Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc.

为强化与交易对手关系等目的而持有的政策性持股，若发生大幅股价下跌，将通过减值处理及评估损益恶化对业绩・财务状况造成不利影响。对于传统型政策性持股，本集团正在原则上全面废止的方针下加速削减，部分已实施对冲交易以抑制时价波动风险。评估损益状况按日计量并定期向财务审议会报告。

若已提供大额授信的大客户信用状况恶化，将产生大额授信相关费用，对业绩・财务状况造成不利影响。即使采取了获取担保等风险缓释措施，仍可能因担保价值下跌等原因产生损失。本集团通过基于信用评级的交易限额管理、月度监控及定期压力测试来管理授信集中风险。

国内外不动产市况的变化可能导致不动产业授信信用质量下降从而使授信相关费用增加，同时不动产中介・居间手续费收入减少，两者同时发生将对业绩造成不利影响。本集团对不动产市况及不动产业授信状况进行月度监控，并通过定期压力测试实施行业集中风险管理。

在国内金融政策转向等导致利率上升的局面下，所持金融资产价值波动、资金筹集成本上升、客户投资行为变化等将使ALM运营难度上升，从而对业绩・财务状况造成不利影响。CFO Committee制定ALM基本计划，每日向财务审议会成员报告市场风险量・损益及各类限额的遵守情况，并定期进行审议。

勒索软件感染、DDoS攻击、BEC（商业电邮诈骗）、供应链攻击等网络攻击可能导致服务中断・信息泄露・数据破坏或篡改等，对业务运营及业绩造成不利影响。本集团在“网络安全经营宣言”下，推进引入综合日志监控、DDoS攻击对策的高度化，以及应对AI和量子计算等新型威胁的多元化对策，并定期向董事会・CRO Committee报告。

若怠于遵守银行法・金融商品交易法等各项法令法规，可能招致处罚・行政处分或市场评价受损，也存在因商品・服务引发损害赔偿诉讼的风险。针对前员工内幕交易事件，本集团正推进合规意识培养及内幕信息管理强化等措施，进一步加强内部管理体制。同时开展合规计划的制定与管理，并强化集团整体的培训。

在洗钱等金融犯罪手法日益复杂的背景下，若防范体制存在缺陷导致本集团商品・服务被用于金融犯罪，可能被国内外当局处以行政处分或巨额罚款。此外还存在客户成为受害者的风险、与反社会势力发生交易关系的风险，以及声誉受损的风险。本集团正致力于基于风险的评估与措施制定、员工教育培训，以及包括系统层面在内的防范体制的高度化。

中长期气候变化引发的实体风险（自然灾害等导致的抵押资产受损等）及转型风险（碳税・监管强化・技术变化等），可能通过交易对手企业经营恶化及授信相关费用增加，对业绩・财务状况造成不利影响。本集团认为该风险不仅影响财务，还会影响业务连续性・品牌价值及成长性，因此正致力于针对高碳行业设定并管理温室气体排放削减目标、开展情景分析，以及更新行业政策并强化审查等工作。

俄乌冲突长期化、中东局势不稳定、以及美中对立背景下关税措施・出口管制强化等，可能引发金融市场波动性上升、资源价格及物流成本变动、供应链混乱，进而通过交易对手业绩恶化及金融市场动荡对本集团业绩造成不利影响。此外，包括经济制裁在内的监管强化也存在妨碍国际业务运营的风险，本集团通过采用多种宏观经济情景进行压力测试并制定行动方案加以应对。

若无法按计划实施应对客户需求变化及数字技术发展所需的IT投资，或因系统开发进度延迟・上线延期而导致措施执行延迟，可能导致客户便利性下降及商品・服务竞争力落后，从而丧失业务机会。本集团正致力于通过ROI等指标对投资效果进行监控与验证、对项目排定优先次序及重新审视投资内容以提升IT投资管理水平，并通过确保、培养及合理配置高水平IT人才来强化开发体制。