JAPAN POST BANK Co., Ltd.

本行持有日本国债41.4万亿日元（占总资产18%）、外国证券88.2万亿日元（占总资产38%），在此背景下，国内外利率的急剧波动或信用利差扩大可能导致债券估值损失、减值损失发生。在日本银行提高政策利率而国内利率上升的局面下，本行正在推进日元利率投资组合的重构，但若进展未达预期，或叠加存款利率上调导致的资金成本上升，则可能通过资金利差收窄，对经营业绩及财务状况造成重大影响。作为应对措施，本行正推进增强投资组合的风险承受能力及加强ALM专业人才队伍建设。

对于外币计价资产，本行通过货币互换、远期外汇合约等方式进行套期保值，但部分资产仍未进行套期保值或仅采取短期套期保值，在汇率大幅波动时可能产生汇兑损失。若国内外利差再次扩大或货币基差扩大，则可能通过外币融资成本上升，对经营业绩及财务状况造成较大影响。当前美国政府经济政策动向及乌克兰・中东局势恶化等外部环境的不确定性持续处于高位。

本行将私募股权基金、房地产基金、直接借贷基金等定位为战略投资领域并持续扩大投资，但此类投资期限较长、流动性较低，存在退出时点较预期出现下行偏离，或企业价值提升滞后等风险。由于GP提供的报告大多基于约3个月前的估值，可能与实际市值存在偏差，加之投资相关知识和专业人才的不足，可能对经营业绩及财务状况造成重大影响。本行正通过延长非流动性资产的资金配置期限及推进选择性投资以应对此类风险。

随着利用前沿AI等技术的网络攻击手段日趋高度化、复杂化，加之远程办公增加及数字渠道拓展，攻击面持续扩大，存在机密信息、客户信息泄露、非法转账、系统故障等风险。从经济安全保障角度看，应对境外破坏活动的重要性也在上升，若网络安全体制未能有效发挥作用，可能因赔偿责任、行政处罚、社会信誉受损等对业务及业绩造成影响。本行通过设置CISO、成立专门部门、构建多层次防御体系、与外部专业机构合作等方式进行应对。

本行23,306个网点中有23,071个为日本邮政株式会社的代理店（邮局），存款余额约九成来自通过代理店渠道开设账户的存款，本行业务对邮局网络的依赖度较高。若邮局利用人数、代理店数量减少，代理店员工招募与培训不足，委托手续费条件调整，或合同解除等情况发生，可能对本行业务的持续经营造成重大不利影响。此外，若邮局出现资金侵占等不当事件或交叉销售问题（2025年3月已收到金融厅关于定期报告防止再发生对策的命令）持续存在，也可能通过整个集团社会信誉下降，导致金融产品销售低迷的风险。

本行面临洗钱、恐怖融资、违反经济制裁、内幕交易、不当销售等合规违规风险，在约24,000个邮局网络范围内实施与监督存在较大难度。若发生违规行为，可能因行政处罚、巨额罚款、社会信誉受损等对业务、业绩及财务状况造成影响。本行通过运用AI等技术、与监管部门合作、借鉴外部机构经验推进对策升级，并完善客户管理措施及可疑交易的识别与报告体制以应对此类风险。

根据《邮政民营化法》，本行受到其他银行所不承担的业务扩展限制、存款限额管制等约束，经营自主权受到限制。自2025年6月27日日本邮政株式会社处置本行股份至持股比例低于二分之一后，新业务开始的审批要求已转为申报制，但若不满足相关要求或与监管当局在解释上存在分歧，新业务的开展仍可能受阻。此外，若未来出台变更民营化框架的法律，也可能对本行集团业务战略及经营计划的推进造成影响。

随着技术进步，来自其他行业的新兴金融服务提供者不断进入市场，客户需求日趋多样化，若本行集团未能在与同业竞争中占据优势，或无法适应市场结构变化，则可能出现客户基础流失、盈利能力下降、现有服务陈旧化等风险。若数字支付事业战略、咨询事业战略等中期经营计划（2026～2028年度）的推进未达预期，可能导致服务交易等利润未能达成计划目标或客户流失。本行正通过运用AI、推进数字化及开发新产品和服务加以应对，但AI应用也带来了幻觉等新的风险。

在市场运营、风险管理、数字化转型、网络安全、GP、ALM等高度专业领域，本行需要招募、留任和培养优秀人才，但在与其他金融机构的竞争环境下，招募和留任具备充分技能的员工及高管可能面临困难。若出现人才短缺，可能损害业务竞争力和运营效率，进而妨碍中期经营计划战略的推进。本行通过推进与中期经营计划相配套的人才战略及人力资本投资、加强专业人才的招募与培养、推进员工敬业度提升举措等方式应对。

截至2026年3月末，本行合并资本充足率为14.93%，大幅高于监管要求（4%以上），但随着2030年3月《巴塞尔协议III》最终方案全面实施、风险资产增加、其他有价证券估值损失恶化等因素，该比率存在下降风险。CET1比率（国际统一标准、完全适用基础）为9.85%，低于中期经营计划设定的常态目标区间（11%～13%），若估值损失扩大超出预期，可能导致目标难以实现。此外，若可分配利润的确保出现困难，也可能对股东回报目标的实现造成影响。