MEDIA LINKS CO.,LTD.6659
影像通信设备业务（单一部门）
向全球通信运营商及广播电视台提供广播用IP影像传输设备的无晶圆厂制造商
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（全年·本期实绩） | 2,337百万日元 | 2,790百万日元 | ↓ |
| 营业亏损（全年·本期实绩） | -877百万日元 | -523百万日元 | ↓ |
| 经常亏损（全年·本期实绩） | -894百万日元 | -523百万日元 | ↓ |
| 归属于母公司股东的本期净亏损 | -1,454百万日元 | -562百万日元 | ↓ |
| 毛利率（全年·本期实绩） | 45.1% | 56.0% | ↓ |
| 毛利润（全年·本期实绩） | 1,053百万日元 | 1,562百万日元 | ↓ |
| 销售费用及一般管理费用（全年·本期实绩） | 1,930百万日元 | 2,085百万日元 | ↓ |
| 自有资本比率（期末） | 80.5% | 65.5% | ↑ |
| 海外销售额占比 | 69.0% | 60.6% | ↑ |
| 订单余额增减率 | +111.5%（同比） | － | ↑ |
| 现金及现金等价物期末余额 | 575百万日元 | 351百万日元 | ↑ |
| 每股净资产 | 32.84日元 | 51.47日元 | ↓ |
业务详情
本公司集团是开发、销售构成广播用网络基础设施的设备及系统的无晶圆厂制造商。开发销售用于通过IP传输电视广播所用高品质影像素材的设备及系统，除单独销售设备外，还开展将软件、安装施工、维护服务组合在一起的系统构建业务。主要客户为AT&T Corporation、UNIADEX株式会社、Telstra Corporation Limited等国内外通信运营商及广播电视台。以美国、日本、澳大利亚为中心在全球范围开展业务，新产品Xscend®曾被2024年巴黎奥运会及残奥会采用。
近期概况
计提存货评估损失503百万日元，净亏损同比扩大2.6倍，订单余额增加111.5%
2026年3月期销售额为2,337百万日元（同比减少16.2%）。受以色列、美国对伊朗采取军事行动的影响，EMEA市场多个大型项目延期，导致收入大幅下降。因机型更换而决定停产旧型产品，计提存货评估损失502百万日元作为特别损失，净亏损扩大至1,454百万日元。另一方面，订单额同比增长7.2%，订单余额增长111.5%，先行指标有所改善。通过发行股票获得收入1,425百万日元，确保财务活动现金流为正867百万日元。由于连续7期计提营业亏损，有关持续经营假设的重大疑虑仍然存在。预计2027年3月期销售额为3,690百万日元，营业利润20百万日元，实现扭亏为盈（前提汇率：1美元＝150日元，1澳元＝105日元）。
主要产品
成长驱动力
- 利用新产品Xscend®在2024年巴黎奥运会的采用实绩，在美洲及EMEA市场开拓新客户
- 订单余额同比大幅增长111.5%，预期将转化为下期销售额
- EMEA市场中东地区网络更新项目有望在下期实现订单确认及销售确认（延期项目的实现）
- 现有客户（通信运营商及广播电视台）的设备更新需求（引进后超过10年的设备更新周期）
- 北美主要客户（大型通信运营商）针对既有网络的持续销售及新项目提案
- 与NTT Smart Connect公司的业务合作，把握日本市场广播电视台用传输服务网络新建需求
- 通过行使第18次新股认购权确保运营资金并加速Xscend®的追加开发
- 持续削减销售费用及一般管理费用（本期减少7.5%）改善损益
- 在中南美地区开展新营销活动以扩大市场
风险
- 连续7期计提营业亏损、经常亏损及净亏损，持续经营假设方面的重大疑虑仍然存在
- 往来金融机构表示在业绩稳定之前难以提供新增融资，融资手段实质上已限定为新股认购权
- 新股认购权持续行使带来的股权稀释风险（已发行股份数由上期末46,695,300股增至本期末75,495,300股）
- EMEA市场因地缘政治风险（中东局势）导致大型项目延期或中止的风险
- 美国贸易政策（关税等）导致客户设备投资决策延迟或冻结的风险
- 对大客户的销售依赖度较高，业绩易受项目进展影响的风险
- 伴随机型更换，对旧型产品及原材料追加计提存货评估损失的风险
- 销售成本率上升（毛利率从上期56.0%恶化至本期45.1%）导致盈利能力下降的风险
- 汇率波动风险（本期海外销售额占比升至69.0%）
- 半导体等零部件供应状况的不确定性及原材料价格上涨风险
- 2027年3月期能否实现扭亏为盈是解除持续经营假设疑虑的关键，但不确定性较高
最近更新: 2026年6月24日