Chiyoda Corporation6366
工程事业
以LNG・石化・脱碳领域为核心的全球EPC承包商事业
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 完成工程额（合并・全年） | 493,942百万日元 | 456,969百万日元 | ↑ |
| 营业利润（合并・全年） | 82,102百万日元 | 24,421百万日元 | ↑ |
| 销售额营业利润率 | 16.6% | 5.3% | ↑ |
| 经常利润（合并・全年） | 92,474百万日元 | 32,196百万日元 | ↑ |
| 归属于母公司股东的当期净利润 | 84,663百万日元 | 26,987百万日元 | ↑ |
| 承接工程额（合并・全年） | 298,024百万日元 | 211,260百万日元 | ↑ |
| 订单余额（合并・期末） | 613,056百万日元 | 739,857百万日元 | ↓ |
| 自有资本比率 | 22.2% | 5.1% | ↑ |
| 现金及现金等价物期末余额 | 242,376百万日元 | 221,238百万日元 | ↑ |
业务详情
面向各类工厂・产业设备的咨询、规划、设计、采购、施工、试运行、维护一体化实施的订单生产型综合工程事业。以能源领域（LNG・石油・石化）和地球环境领域（医药・生化学・环境・新能源）为两大支柱，业务遍及卡塔尔、美国等全球60多个国家。主要客户为卡塔尔能源公司（本合并会计年度销售额151,886百万日元）以及Golden Pass LNG LLC（同123,036百万日元）。为本公司集团唯一的报告分部。
近期概况
GPX・NFE两大型LNG项目进展改善以及GPX盈利评估调整，营业利润同比增长236%
美国GPX项目于2025年11月就Train1〜3签订修订后的EPC合同，确立全生产线实施体制，2026年3月完成Train1建设・试运行并实现首批LNG生产。GPX盈利评估调整以及国内外主要项目的顺利推进，使完成工程毛利率大幅改善（完成工程成本率由2025年3月期的90.7%降至2026年3月期的79.6%）。订单金额因中东石油・石化EPC项目（同比增长304%）及国内脱碳・生命科学项目扩大，同比增长41.1%至298,024百万日元。作为后续事项，公司计划于2026年6月30日以551.12亿日元从三菱商事收购并注销A种优先股110,400,000股（占已发行股份的63.1%）。
主要产品
成长驱动力
- GPX项目（Train2・Train3）依据修订后EPC合同的稳步推进及朝完工方向的进展
- 卡塔尔NFE项目（年产800万吨×4条生产线）建设进展顺利，朝完工方向推进（下一合并会计年度将继续）
- 中东地区石油・石化相关设备EPC订单快速扩大（本合并会计年度订单金额154,279百万日元，同比增长304.0%）
- 国内脱碳・生命科学领域需求旺盛（全固态电池、SAF、CCS、医药品设备等）
- 环境・新能源・基础设施领域订单扩大（本合并会计年度订单金额82,172百万日元，同比增长17.2%）
- 通过分阶段偿还A种优先股实现财务健全化，并展望未来转向主板市场及恢复对普通股股东分红
- 与丰田汽车共同开发大规模水电解系统（预计2026年5月左右开始制氢）等事业共创带来的收益多元化
风险
- 大型EPC项目集中带来的收益波动风险（对GPX・NFE两个项目的依赖，订单余额中51.8%与LNG工厂相关）
- 地缘政治风险（中东局势紧张导致NFE项目施工暂时中断，2026年2月美・以・伊之间发生武装冲突等）
- 汇率波动风险（海外销售额占完成工程额的71.1%，外币计价合同占订单余额的67.5%）
- 合资伙伴风险（GPX项目中Zachry公司退出的先例，以及与McDermott公司新的两公司合资体制下的风险管理）
- 设备材料费・人工费上涨风险（全球通胀持续，供应链混乱导致施工成本增加）
- 为实现A种优先股赎回（目标为2028年6月末）而将全部可分配金额用于赎回，导致普通股股东继续无分红
- 下一期（2027年3月期）业绩预测为销售额340,000百万日元（同比下降31.2%）、营业利润10,000百万日元（同比下降87.8%），预计大幅减利
最近更新: 2026年6月18日