KITAGAWA SEIKI CO.,LTD.

业务详情

本公司集团以“热・压力・真空控制技术”为基础，设计、制造、销售铜箔积层板・多层基板成型用压制装置、层压装置、FA・搬送机械。除主力的产业机械事业（约占销售额的98%）外，还通过合并子公司北星工业开展油压机器（其他）业务。由于产品均为按项目单独定制设计，项目规模越大，从接单到确认销售所需的时间越长，因此存在季度间销售波动较大的特点。面向中国、马来西亚、泰国等亚洲地区的出口占销售额的过半。

近期概况

第3季度累计销售额和营业利润均大幅增长，全年预期的达成进度良好

2026年6月期第3季度合并累计期间（2025年7月～2026年3月）销售额为4,155百万日元（同比增长12.7%），营业利润为682百万日元（同比增长53.9%），经常利润为751百万日元（同比增长78.9%），归属于母公司股东的季度净利润为522百万日元（同比增长80.6%），各项指标均大幅增长。在产业机械事业中，铜箔积层板・多层基板成型用压制装置及搬送机械的销售按计划推进，工厂开工率维持高水平所带来的生产效率提升，也助力了利润率的改善。65百万日元的汇兑收益也推高了经常利润。总资产因在产品增加968百万日元、合同负债增加1,179百万日元等因素，较上一期末增加1,700百万日元，达到10,291百万日元，显示订单余额持续积累。全年业绩预期（销售额6,600百万日元，营业利润810百万日元）保持不变，第3季度累计的达成进度为销售额63.0%、营业利润84.2%，处于较高水平。

主要产品

成长驱动力

• 铜箔积层板・多层基板成型用压制装置及搬送机械的接单・销售按计划推进（产业机械事业占合并销售额约98%，为主力业务）
• 工厂开工率维持高水平带来的生产效率提升及成本压缩带动利润率改善（第3季度累计营业利润率为16.4%，同比改善4.4个百分点）
• 基于中期经营计划“KITAGAWA 2030”推进增长战略（2030年6月期目标：销售额100亿日元，营业利润15亿日元，营业利润率15%以上，ROE12%以上）
• 合同负债大幅增加（较上一期末增加1,179百万日元，达到1,659百万日元），显示订单余额持续积累，未来销售可见性提高
• 积极向FRP・GX相关及与其他公司协作等现有技术的周边领域拓展
• 设计两据点体制（广岛・长崎）强化技术开发能力，稳定产品质量

风险

• 因按项目单独定制设计而导致销售确认时点不规律（项目规模越大周期越长）以及季度业绩大幅波动的风险
• 销售集中于特定客户・地区的风险：客户结构存在按期大幅变动的结构性特点
• 美国关税税率上调所致抢先需求的反弹・中国经济增长放缓・中东、俄乌等不稳定国际局势带来的需求波动风险
• 汇率波动不稳定导致业绩下行的风险（本期确认汇兑收益65百万日元，而去年同期为汇兑损失23百万日元）
• 原油及石化相关产品供应不稳定导致涂料及包装材料价格上涨、交付周期延长（对主要材料钢材的影响目前有限）
• 低利润项目掺入导致毛利率下降的风险（订单损失准备金从上一期末的93百万日元大幅减少至本第3季度末的8百万日元，呈改善趋势）
• 在产品大幅增加（上一期末746百万日元→本第3季度末1,714百万日元）带来的库存风险以及流动资本增加导致自有资本比率下降（59.1%→54.9%）