业务内容
艾魯梅塔庫斯株式会社是一家以生产销售门窗、外部・室内装饰产品等铝系住宅建材为主要业务的国内专业厂商。公司成立于1969年，1991年在大阪・京都证券交易所上市，2022年转板至东证标准市场。
主要客户为积水房屋株式会社（约占销售额的50%）及积水海姆工业株式会社（约10%）等大型住宅厂商，业务涵盖新建住宅用建材和翻新用建材两大领域。公司在滋贺、茨城、山口、静冈、宫城设有多家工厂，构建了以多品种小批量、短交货期、定制化应对能力为优势的生产体制。
公司以住宅建材部门这一单一部门运营。
商业模式
公司以积水住宅集团等大型住宅厂商为主要客户，采用预测生产方式制造并销售门窗等铝制建材，基本为BtoB模式。以多品种小批量・短交期・特殊定制应对能力为差异化优势，除新建住宅需求外，还致力于扩大翻新用途的订单。运营资金和设备资金以自有资金筹措，剩余资金则用于投资有价证券等运用的财务结构。
企业优势
截至本期末，公司无借款等负债，流动比率维持在487.0%，自有资本比率为82.4%。资产总额11,395百万日元，净资产达到9,387百万日元，现金及现金等价物也确保有1,733百万日元。稳健的财务基础即使在行业环境恶化阶段，也能支撑业务持续经营及投资余力，构成结构性优势。
公司追求大型竞争对手所不具备的响应能力和独创性，构建了多品种小批量、短交货期且具备极强定制应对能力的制造体制。在滋贺、茨城、山口、静冈、宫城设有多家工厂，并通过工厂间的水平推广、统一化及业务集约推进生产效率化。销售毛利率由上期的15.7%改善至本期的19.5%，收益结构改革的成果已体现在数据上。
公司利用自有试验研究所进行的试验验证及解析技术，致力于开发新一代高性能门窗。本期研究开发费用为89百万日元。在能够运用积累的技术信息的开发组织体制下，公司专注于原创产品的快速开发，同时并行开展住宅用各类建材的新产品开发。
ENVALITH 视角
业绩趋势
营业收入自2022财年的9,542百万日元达到峰值后连续5期下滑，2026财年为7,886百万日元（较上年同期减少4.9%）。主要原因是新建住宅开工数低迷这一外部因素，主力产品新建住宅用建材需求持续低迷。
另一方面，在利润方面，通过提升生产效率、业务合理化以及产品价格调整推进的收益结构改革取得成效，销售毛利率改善至19.5%（上年同期为15.7%）。营业利润由上年同期的△214百万日元转为9百万日元的盈利，经常利润也由△70百万日元恢复至162百万日元。
以受取股息148百万日元（来自投资有价证券・关联公司股份）支撑经常利润的结构仍在延续。2027财年全年预期为：营业收入8,000百万日元（+1.4%）、营业利润30百万日元、经常利润190百万日元、本期净利润125百万日元。
成长战略
通过翻新、电商、不动产及IT投资推进收益多元化和结构转型
以国家补助金政策为助力，专注于翻新用建材领域的订单扩大。新设施工部提升自主施工能力，推动成本削减和收益性改善。作为弥补新建住宅用建材减少的收益来源正在培育中。需注意补助金政策的持续性是外部前提条件。
新设营业推进部，专注于面向普通客户及交易方的各类住宅用建材电商销售，以及新交易方的开拓。旨在降低对积水房屋集团销售的集中风险，实现收益基础的多元化。当期新客户获取成果有限，仍处于需要持续强化的阶段。
收购收益物件（出租公寓），研究以提升不动产价值后出售为目标的商业模式。已于2026年2月取得房地产交易业执照。旨在与现有住宅相关业务创造协同效应。土地由上期1,449百万日元增至1,568百万日元，不动产投资正在推进中。
为未来核心系统改造做准备，软件在建工程由上期143百万日元大幅增至333百万日元。正在推进通过业务效率提升和生产率改善实现收益结构改革的基础建设。目前处于先行投资阶段，短期内可能作为费用负担压缩利润。
将年功序列型人事评价制度改革为重视业绩评价型，以提升员工积极性和生产率。工资及津贴由上期484百万日元增至514百万日元，持续加大对人才的投入。这被定位为中长期收益能力强化的基础。
最近更新: 2026年7月19日