Batonz. Co., Ltd.

M&A支持机构既是本公司M&A SaaS的导入客户，同时也是M&A平台新增登记案件中约五成的重要卖方案件提供来源。若因服务品质下降或竞争加剧导致主要M&A支持机构离反，案件供给可能大幅减少，进而对经营业绩产生重大影响。本公司正通过提升SaaS服务及实施各类举措，推进与M&A支持机构的合作强化，并自2026年4月起原则上要求其在登记制度中进行登记。

M&A平台运营及SaaS服务提供所涉及的软件是本公司业务的根基，但若发生致命缺陷・瑕疵、遭受网络攻击・非法访问、基础设施故障等，均有可能导致服务中断。服务中断或可靠性下降将直接导致客户离反及损害赔偿，对经营业绩及财务状况产生重大影响。本公司通过在预发布（staging）环境中进行事前验证及强化品质维护体系，努力防止缺陷发生。

本公司在提供M&A平台及相关服务过程中，需处理大量用户的个人信息、法人信息及机密信息等，若发生外部泄露或非法使用，将导致信誉受损及遭受损害赔偿请求等。鉴于M&A交易的性质，信息的机密性极高，一旦泄露，其影响可能十分严重。本公司通过取得ISMS认证、完善内部规章制度、开展员工培训等措施，努力强化信息安全体系。

中小企业M&A指引自2020年制定以来，已于2023年及2024年多次修订，2025年8月又公布了《中小企业M&A市场改革方案》，监管环境正在快速变化。若本公司发生违反相关指引的情况，可能受到行政指导或被取消M&A支持机构登记资格等重大不利影响，且新的法律法规化亦可能对业务造成限制。本公司彻底遵守相关指引及自律规则，并随时采取必要应对措施。

由于平台结构的限制，难以完全掌握及管理交易双方的所有洽谈、合同内容及履行情况，若发生蓄意提供虚假信息或欺诈行为，将损害平台及本公司的信誉。信誉受损将直接导致用户流失及新客户获取困难，可能损害事业基础。本公司致力于对所有用户及所有案件进行登记审查、持续监控，并提升合同内容确认的全面性。

在生成式AI等技术革新迅速发展的背景下，若在专业知识及技术的获取与运用方面遭遇困难，相较于同业竞争对手的竞争力可能相对下降。特别是若难以确保包括AI应用能力的技术骨干人才，可能导致服务开发延迟或品质下降。本公司积极将生成式AI技术引入产品，推动业务运营效率化及服务提升。

日本M&A中心控股株式会社与本公司存在交易关系，在M&A成立时可获得介绍费，同时其作为持有本公司已发行股份总数26.47%的权益法适用关联公司，可通过行使表决权对本公司经营决策产生一定程度的影响。若该公司未来出售本公司股份，可能对市场价格产生影响。本公司通过董事会事前批准及定期监控确保交易的适当性，并维持独立经营。

作为对董事及员工的激励而授予的股票认购权所对应的潜在股份数为836,000股（截至2026年5月末），相当于已发行股份总数4,721,600股的17.71%。鉴于今后预计将继续追加授予，若行使不断推进，每股股份价值可能被稀释，从而对股价产生影响。本公司为确保吸引优秀人才及提升员工参与经营的意识，将继续采用股票期权制度的方针。

M&A平台行业无需许可即可进入，进入壁垒较低，目前已有数家企业提供类似服务，随着中小企业M&A市场的扩大，预计今后仍将有新进入者出现。若大型资本进入或现有企业扩大业务，可能导致卖方、买方及M&A支持机构流向其他公司、获客成本上升以及成交数量减少等情况。本公司凭借融入M&A专业知识的产品开发以及作为先行者的优势，致力于实现差异化。

与M&A成交相关的系统使用费及FA支持服务手续费于转让实施时确认为收入，但存在不报告成交事实以逃避付款的不当行为，过往年度亦曾发生放弃追讨的案例。若此类不当行为进一步恶性化・复杂化，机会损失将扩大，进而影响经营业绩。本公司已采取交易进度系统检测、强制中期报告、扩大陈述与保证保险适用范围等对策，目前影响程度有限。