Monstarlab Inc.

在前一合并会计年度及本合并会计年度中，公司经营活动现金流为负，并已从往来金融机构获得借款本金偿还的宽限，因此存在对持续经营假设产生重大疑虑的情况。作为应对措施，通过向山阴合同银行发行总额3,300,000千日元的A种类别股票并完成缴款，本合并会计年度末的净资产达到657,445千日元，消除了资不抵债状态，现金及现金等价物确保达到3,957,482千日元。公司判断不存在重大不确定性，但持续维持与金融机构的紧密关系仍是不可或缺的重要课题。

本公司集团因并购而计提了相当金额的商誉，若因经营环境或竞争状况变化等原因未能取得预期成果，可能发生减值损失，进而对经营业绩产生不利影响。公司已构建在识别出减值迹象时实施适当计量程序的体制，但被收购方的协同效应未能如预期实现的风险始终存在。公司通过设定量化KPI并进行定期监控，建立了在最重要会议体中汇报和讨论的机制。

负责数字化转型及AI应用的人才储备是业务的根本，若因人才市场紧张或组织性因素而无法确保所需人才，可能对经营业绩产生影响。公司正通过招聘及并购等方式推进全球人才储备，同时通过强化人才培养计划、确保人事考核的公正性、实现工作与生活的平衡等举措，努力确保和培养优秀人才并防止人才流失。在IT及AI人才供需持续紧张的背景下，与同业公司之间的人才争夺竞争存在加剧的风险。

在系统开发业务中，即便是接单时预期盈利的项目，也可能因开发过程中的重大规格变更等原因导致工作量超出最初预估，最终陷入亏损。长期项目还可能因环境及技术变化而产生各类要求的变更。公司采取了细分阶段并随时与客户协调的应对措施，但若发生突发性重大规格变更或质量问题，可能对经营业绩及财务状况造成重大不利影响。

IT行业的技术革新及客户需求变化非常迅速，在以技术实力为竞争力源泉的数字咨询业务中，应对滞后将构成重大风险。尤其在AI相关领域，尽管市场扩大可期，但技术趋势及客户需求变化很快，预期需求未必能如预想那样显现。若因替代技术或通用竞品的出现等导致服务的竞争力及附加值无法确保，可能导致新签订单减少或既有客户流失。

本公司集团在亚洲、欧洲、北美及中东设有业务基地，面临各国法律法规、税制及政策变化、政治经济形势波动、人工成本上升、汇率大幅波动，以及因商业惯例差异导致的应收账款回收风险等。作为应对措施，公司通过各子公司与总公司协作以常态化掌握全球局势、与当地律师保持合作，并通过调整外币存款余额来降低汇率风险。此外，由于收入及成本的产生地分布于全球各国，公司的收益结构能够对汇率波动的影响实现自然对冲。

在DX市场中，若难以在成本及技术实力等方面确保对同业公司的竞争优势，或既有客户的持续合作及新客户的获取未能如预期实现，可能对经营业绩及财务状况造成重大不利影响。本公司集团通过在全球范围内提供可扩展的服务并强化利用AI的企业变革解决方案，构建了独特的市场定位，但市场竞争环境正日趋激烈。经济景气恶化等导致企业抑制DX投资，也可能成为需求减少的因素。

在业务开展过程中，公司有机会接触客户的企业信息及个人信息等机密信息，一旦发生外部泄露，可能通过信誉下降及承担损害赔偿责任等方式对经营业绩及财务状况造成重大不利影响。作为应对措施，公司签订保密协议，完善个人信息保护规程及信息系统管理规程，取得ISMS认证，设立集团安全职能部门，并设立全球安全委员会。公司正持续强化风险管理及安全措施，以应对不断演变的网络威胁。

为强化服务线、加速全球化拓展及开拓新业务领域而进行的并购等投融资活动中，可能因经营环境或竞争状况变化等原因，未能如预期实现利润增长或协同效应。作为应对措施，公司实施由外部专业机构进行的尽职调查，设定量化KPI并进行定期监控，并运用长期激励及盈利能力对赌（earn-out）机制。若无法发掘合适的投资标的，也可能对业务增长产生不利影响。

截至2025年12月末，因新股认购权产生的潜在股份数为1,511,250股（相当于普通股已发行股份总数64,900,722股的2.33%），且公司今后仍在考虑继续运用股票期权制度，因此存在使现有股东所持股份价值被稀释的可能性。此外，公司自创立以来未对普通股实施分红，鉴于目前处于成长阶段，公司持续采取优先充实内部留存以强化财务体质及扩大业务的方针。另一方面，对于A种类别股票，公司将依照发行条款进行优先分红，因此在利益分配方面与普通股股东之间存在不对称性。