业务内容
日本甲骨文株式会社以美国甲骨文公司为实质上的母公司，是一家成立于1985年、2000年在东京证券交易所上市的企业级IT公司。公司根据与甲骨文国际公司以及日本甲骨文信息系统有限责任公司签订的销售代理合同，向日本市场提供数据库、中间件、ERP等软件许可，以Oracle Cloud Infrastructure（OCI）为核心的云服务，服务器、存储等硬件，以及实施支持与运维管理服务。
主要客户涵盖大型企业、政府机关、地方自治体乃至中小企业等广泛群体，其中日本电气株式会社占销售额的12.2%，为最大客户。
商业模式
采用向母公司集团支付一定比例销售额版税的销售代理模式。占收益66.2%的云服务与许可支持服务保持较高的合同续约率，形成了存量型的稳定收益基础。
此外还包括云许可（18.5%）、服务（9.4%）、硬件（5.9%）等构成，随着云化转型的推进，订阅型收益的占比逐年扩大。公司不进行自主研发，而是专注于利用母公司的产品优势开展销售与服务提供，从而实现了较高的营业利润率。
企业优势
从2021期到2025期，销售收入从208,523百万日元增至263,510百万日元，营业利润从70,904百万日元增至86,832百万日元，持续扩大。2025年5月期销售收入、营业利润、经常利润及当期净利润均创历史新高。营业利润率维持在33.0%的高水平。
2025年5月期云服务销售收入为61,962百万日元（同比增长28.4%），持续保持高增长。许可支持服务销售收入为112,438百万日元（同比增长2.7%），受高续约率支撑，维持稳定收益。二者合计的云与许可支持服务销售收入为174,400百万日元（同比增长10.5%），带动公司整体增长。
OCI符合政府信息系统安全评估制度（ISMAP），并于2022年10月被数字厅选定为政府云。随着政府机关、地方自治体等数字化推进，预计将带来中长期需求，成为与其他竞争对手的差异化因素。
ENVALITH 视角
业绩趋势
营业收入从2022年5月期的214,691百万日元增长至2026年5月期的285,073百万日元，5期间增长32.8%，保持稳定的增长轨道。2026年5月期营业收入增长率为8.2%，较上期的7.8%有所加速。
另一方面，营业利润率从2025年5月期的33.0%下降至2026年5月期的31.5%。云业务扩大所伴随的销售成本及销售管理费用增加，对利润率造成压力。
从外部因素来看，国内IT投资需求保持稳健、数字化转型（DX）加速，为营收增长提供了支撑。经营活动现金流达74,707百万日元（较上期增加8,107百万日元），稳步扩大，期末现金增加至84,968百万日元。
成长战略
以「AI Changes Everything」为新方针，通过OCI、AI与主权云加速核心系统变革
推动现有本地部署客户向Oracle Fusion Cloud Applications的迁移与转型（Lift & Shift）。东京、大阪数据中心的使用量稳步增长，云业务收入达83,184百万日元（同比增长34.3%），持续保持高增长。2027年5月期将继续将其定位为主要增长驱动力。
利用已被数字厅政府云采用的OCI，支持政府机构及地方政府的数字化转型以及利用生成式AI实现业务效率提升。通过ISMAP认证，已确立进入公共部门的壁垒，正在推进中长期需求基础的构建。
通过Oracle Alloy展开由日本企业（合作伙伴）提供的日本首个主权云。以应对数据主权与运营主权要求，作为对地缘政治风险及经济安全风险的应对措施，2027年5月期将扩大展开范围。
在2027年5月期新方针「AI Changes Everything」下，提供整合Oracle AI Database、OCI、Oracle Fusion Applications与NetSuite的AI解决方案。强化GPU环境、生成式AI服务、AI代理服务及面向AI的数据平台供给，支持客户提升生产力与竞争力。
推进与云合作伙伴的协作强化，以及利用NetSuite挖掘中小企业Cloud ERP需求。持续稳健地把握因组织重组而引入云服务的企业需求，2027年5月期将继续强化这一方针。
最近更新: 2026年7月17日