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ICHISHIN HOLDINGS CO.,LTD.

4645东证Standard服务业

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ICHISHIN HOLDINGS CO.,LTD.4645

业务内容

市进控股股份有限公司源起于1965年创立的学习塾「市进学院」,现以教育服务事业与介护福利服务事业两大板块为核心业务的持股公司。教育服务事业方面,面向中小学生及高中生的学习塾(市进学院・个太郎塾・茨进)、影像授课内容(Wing Net)、幼儿及小学入学考试辅导(桐杏学园)、课后托管(Nanakara)、日语学校(江户文化中心)等多元服务均有涉猎。

介护福利服务事业方面,在首都圈1都4县共计45处据点运营日间照护服务、失智症团体家屋、小规模多功能型居宅介护、付费养老院、访问介护等业务。2023年7月起成为学研控股的合并子公司,集团间协作进一步深化。

商业模式

教育服务事业以在籍学生的月费・讲习费收入为主要收益来源。影像授课「Wing Net」通过在全国学习塾等机构的加盟・网点拓展积累存量型收益。

介护福利服务事业以介护保险报酬为主要收益来源,维持高开工率・高入住率是收益稳定的关键。两项事业均将通过并购获取网点与有机式新设校区相结合,力图实现规模扩大与深耕地区服务的兼顾。

资金筹措方面,主要利用内部留存与金融机构借款。

企业优势

以1965年创业的「市进学院」为核心,在千叶县・东京都东部・茨城县实施优势区域布局。持续在筑波快线沿线等学龄人口增长区域新设分校(流山中央公园教室・柏田中教室等),集团各公司在籍学生人数相对预算保持稳健增长。

自2006年开始提供的视频授课服务「Wing Net」已将业务范围拓展至全国的补习学校・学校・大学的补救教育领域,加盟校数量及网点数量持续增长。2025年3月于千叶县市川市开设「Ichishin Digital Base」,强化了视频教材制作与配信基础设施。

2024年3月将Live Core Support(茨城县・4个网点)纳入集团,同年7月将锦秋会(千叶县)纳入集团。同年9月整合东京・埼玉的4家公司,成立「一心Welfare」。介护事业已形成合计6家公司・45个网点的体制,通过人才调配与专业知识共享实现了运营效率化。

ENVALITH 视角

2027年2月期第1季度营业亏损为68百万日元,较去年同期的293百万日元改善225百万日元。销售成本率也从去年同期的94.2%大幅降至88.6%,毛利率改善明显。

考虑到第1季度在籍学生人数最少、且没有暑期・寒假讲习课程,属于季节性亏损期,全年营业利润预期928百万日元(较上期+3.2%)的达成可能性有所提升。不过全年预期并未变更,确认是否有上调空间仍需等待第2季度(暑期讲习)的结果。

2027年2月期第1季度末总资产为12,885百万日元,净资产为2,339百万日元(自有资本比率17.7%),财务基础较为薄弱。长期借款4,668百万日元与1年内到期长期借款1,348百万日元合计,有息负债超过6,016百万日元,单季度支付利息达32百万日元。

退休金相关负债也高达1,051百万日元,负担较重,在利率上行阶段存在财务费用增加的风险。若继续推进介护领域的并购(M&A),需注意借款进一步增加及自有资本比率下降的风险。

介护福利服务事业第1季度录得分部营业利润74百万日元(较去年同期+10.6%),在高龄人口增加带来需求扩大的市场环境助力下,可以确认整合效应带来的盈利能力提升。另一方面,教育服务事业销售额为3,412百万日元,分部亏损达142百万日元,第1季度依然出现大幅亏损。

在物价上涨长期化导致租金及人工成本等固定费用负担持续的背景下,在籍学生人数能否继续保持对预算的良好推进,将成为全年收益的关键所在。

成长战略

以教育BX推进・强化高中生预备校,以及介护并购为双轴成长,力争实现营业利润率5%的目标

以面向以现役合格为目标的高中生升学指导为重点主题开展工作,通过积累难关大学・国公立大学现役合格业绩来强化品牌力。2027年3月期第1季度学习塾部门在籍学生数相较预算稳健推移,各项举措的效果已得到确认。

扩大向全国高中・补习学校提供影像授课内容的业务,强化自营教室以外的收益来源。2027年3月期第1季度Wing Net的加盟校数量持续保持稳健增长,为教育服务事业销售额同比增长+4.7%做出贡献。

充实Wing Kids Course・Pensée Frontière等小学低年级专门教室,促进低年级学生长期在籍。并结合强化对学生・家长的“一对一应对”,作为抑制退塾、提升客户满意度的举措持续实施中。

在巩固通过整合为株式会社いちしんウエルフェア(Ichishin Welfare)4家公司所带来的运营效率化・人才互通效果的同时,持续通过并购扩大首都圈据点。2027年3月期第1季度该分部营业利润为74百万日元(同比增长+10.6%),整合效果已体现在数据上,盈利能力改善正在推进中。

根据2026年6月23日董事会决议,拟于2026年7月21日向董事・监事・子公司董事共计53人处分普通股121,000股(处分价额总计51百万日元)。旨在为中长期企业价值提升提供激励,并实现与股东的价值共享。

最近更新: 2026年7月17日