业务内容
HENNGE股份有限公司成立于1996年，以「解放科技（Liberation of Technology）」为经营理念，是东证Growth市场上市的SaaS企业。其主力服务「HENNGE One」是面向推进云迁移的企业、集成提供单点登录与访问控制（Identity）、邮件误发防范与文件共享管理（DLP）、定向攻击防御（Cybersecurity）三大功能的综合云安全平台。
公司拥有涵盖银行、地方政府等多行业、多规模的3,427家客户企业（截至2025年9月期末），签约用户数达2,799,960人，并已通过台湾子公司及美国合资公司HENNGE Inc.开始海外业务拓展。
商业模式
HENNGE One采用由用户数×ARPU（每用户年费单价）构成的年度订阅合同，原则上在服务开始时一次性收取全年费用。只要不解约，上一期合同即成为下一期收益的基础，2025年9月期末ARR为11,135百万日元，月度解约率维持在0.33%的低水平。
销售收入中99.2%（10,837百万日元）由具有高经常性的收益构成，形成了支撑先行投资的健全现金流基础。
企业优势
2025年3月期的月均解约率为0.33%（较上期减少0.21个百分点），处于极低水平。在10,924百万日元的销售收入中，99.2%即10,837百万日元由经常性收益构成，前期积累的合同成为下一期收益的基础，这种结构支撑了稳定增长。
2025年3月期的ARR较上期末增长27.2%，达到11,135百万日元。2024年4月的价格调整及新许可体系的引入使ARPU上升，毛利率较上期提高2.4个百分点，达到86.5%。营业利润为1,793百万日元（较上期增长76.7%），利润增速大幅超过销售收入增速。
2025年3月期主要客户为大塚商会1,754百万日元（占销售收入的16.1%）、SB C&S株式会社1,581百万日元（占14.5%）。通过与包括这两家公司的销售合作伙伴的协作，构建了涵盖首都圈以外地区的多层次客户获取体系。签约企业数扩大至3,427家（较上期增长16.1%）。
ENVALITH 视角
业绩趋势
2026年9月期中间期（2025年10月〜2026年3月）营业收入为6,129百万日元（同比+17.7%），营业利润为1,268百万日元（同比+13.3%），归属于母公司股东的中间净利润为884百万日元（同比+11.7%）。毛利率为86.8%，较上年同期的86.0%有所改善。
HENNGE One业务增长19.2%，达到5,792百万日元，成为主要驱动力，而专业服务及其他业务则微降2.8%，为337百万日元。过去5期的营业收入增长率大致维持在15%〜30%区间，最近中间期的+17.7%较上年同期的+33.6%有所放缓，但ARR增长14.7%、解约率改善等领先指标表现良好。
从外部环境来看，国内企业持续推进数字化转型（DX）投资，对需求形成支撑。
成长战略
以ARR最大化为核心，通过国内合同扩大、ARPU提升、海外拓展三位一体实现增长
通过活用销售合作伙伴网络及加强直销，扩大签约企业数。2026年3月期中间期末达到3,731家企业、2,964,065名用户（较上年同期分别增长+17.2%、+11.9%）。在维持0.26%低解约率的同时兼顾新客户获取，持续积累ARR。
通过2024年4月导入的新许可体系（品牌重塑后），推动现有客户向高级方案迁移，并争取新客户中的高单价客户。ARR同比增长率14.7%高于用户数增长率11.9%，客单价上升的效果已得到确认。
通过2025年4月成立的美国合资公司，开始向北美市场拓展。当期中间期产生非控股股东损失77百万日元，目前处于先行投资阶段。收益贡献的时间及规模尚未确定，今后的进展披露值得关注。
2026年5月1日已完成第8次新股预约权（3,232份，标的股份323,200股，行使价格964日元）向339名员工的分配。目的在于促进企业的长期业务增长和企业价值提升，吸引并留住优秀人才。
最近更新: 2026年7月17日