业务内容
Link-U集团股份有限公司成立于2013年，是东证Prime市场上市的互联网服务企业。凭借以自主设计的高性能原创服务器为基础的数据配信平台优势，承接小学馆「マンガワン」・集英社「ゼブラック」・史克威尔艾尼克斯「マンガUP！」・白泉社「マンガPark」等大型出版社的漫画应用程序开发与运营业务。
2024年3月转为控股公司体制并变更商号。将株式会社ビューン・株式会社Romanz纳入合并子公司范围，正将事业领域拓展至内容制作、流通及全球化发展。
2025年7月期营业收入为4,835百万日元。
商业模式
占收益约89%的循环型服务（Recurring Service）由与出版社等内容持有方签订的收益分成合同以及按月固定收益（订阅）构成，属于存量型业务。初期开发・维护开发服务（约占销售收益的11%）作为获取循环型服务（Recurring Service）项目的入口发挥作用，通过一站式提供服务器、应用程序及运营服务，形成较高的转换成本。
采用自主设计的原创服务器实现低成本运营，是竞争优势的来源。
企业优势
不采用云服务器，而是根据用途自主设计原创服务器。通过服务器三重化・网络双重化的冗余架构消除单点故障，并采用多主方式数据库实现自动故障切换。依托大手町专线，实现高速分发与低成本运营的兼顾，为客户降低服务器费用做出贡献。
与小学馆「マンガワン」（2014年上线）、SQUARE ENIX「マンガUP！」（2017年）、白泉社「マンガPark」（2017年）、集英社「ゼブラック」（2019年）保持长期合作关系。2025年7月期循环型服务（Recurring Service）营业收入为4,310百万日元（同比128.9%），持续稳定增长。
通过对株式会社ビューン（2023年6月取得股权・2024年5月纳入合并子公司）以及株式会社Romanz（2024年3月纳入孙公司）的合并，将内容流通・制作职能实现内部化。2025年7月期对特定客户的销售依赖度有所下降（上一期小学馆占13.6%・集英社占12.0%，均超过10%，而本期无客户占比超过10%），收益分散化进一步推进。
ENVALITH 视角
业绩趋势
营业收入从2021财年的1,635百万日元增长至2025财年的4,835百万日元，4年间扩大约3倍，但2026年7月期第三季度累计营业收入为3,548百万日元（同比下降3.6%），转为减收。主要原因是营销事业中与重要客户的交易持续缩减。
营业利润也降至241百万日元（同比下降13.4%），呈减益态势。另一方面，漫画服务事业与制作事业连续两个季度创下历史最高收益，核心事业的增长仍在持续。
就外部因素而言，国内漫画服务市场竞争加剧及下滑趋势构成逆风，但电子书市场的中长期增长趋势依然维持。全年业绩预测维持不变，营业收入预计为4,900〜5,100百万日元，营业利润预计为320〜400百万日元。
成长战略
以全球拓展、IP强化、AI应用制作三大支柱，将海外收益打造为下一个增长轴
与全球最大规模的动画品牌Crunchyroll, LLC达成业务合作，开始提供面向北美的漫画服务「Crunchyroll Manga」。以国内积累的分发基础及出版社关系为起点，将此定位为构建IP内容全球循环模式的海外拓展契机。
将工程师的职责转变为「对AI的精准指示与管理」，推动向AI驱动型开发体制的转型。制作事业持续承接把握客户DX需求的大型开发项目，已连续两个季度创下历史最高收益，成效开始显现。
扩大向海外平台提供自有及外部IP内容的举措，力争将未来海外市场的增长打造为收益支柱。包括将株式会社Link-U Products新纳入合并子公司范围，持续强化IP相关事业的基础。
针对因与重要客户交易缩减而持续业绩低迷的营销服务事业，正在结合集团整体增长战略研究重构其商业模式。该事业的收益复苏是实现全年业绩预期的重要变量。
最近更新: 2026年7月17日