Serverworks Co.,Ltd.4434
云计算事业
以AWS、Google Cloud为核心的云计算专业集成商（单一分部）
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售额（2027年2月期第1季度累计） | 11,933百万日元 | 9,219百万日元（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 营业利润（2027年2月期第1季度累计） | 398百万日元 | 199百万日元（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 销售额营业利润率（2027年2月期第1季度累计） | 3.3% | 2.2%（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 经常利润（2027年2月期第1季度累计） | 391百万日元 | 204百万日元（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 归属于母公司股东的季度净利润（2027年2月期第1季度累计） | 324百万日元 | 113百万日元（2026年2月期第1季度） | ↑ |
| 全年销售额预期（2027年2月期） | 47,184百万日元 | 40,006百万日元（2026年2月期实际） | ↑ |
| 全年营业利润预期（2027年2月期） | 1,310百万日元 | 625百万日元（2026年2月期实际） | ↑ |
业务详情
一体化提供AWS及Google Cloud的转售、云集成、托管服务的云计算专业事业。销售额约90%由AWS转售（存量型）构成，云集成（流量型）和MSP（托管服务提供商）（存量型）作为收益补充。在DX推进及生成式AI普及的背景下，国内云计算市场持续高速增长，公司将与AWS签订的战略协作合同（2023年签订）作为核心战略。2027年2月期第1季度累计销售额为11,933百万日元（较上年同期增长29.4%），保持高增长态势。
近期概况
2027年2月期第1季度销售额增长29.4%、营业利润增长99.6%，实现大幅增收增利
2027年2月期第1季度（2026年3月至5月）实现销售额11,933百万日元（较上年同期增长29.4%）、营业利润398百万日元（同比增长99.6%），保持高增长态势。转售业务（销售额10,754百万日元，同比增长29.9%）为主要拉动力，云集成（686百万日元，同比增长30.5%）及MSP（484百万日元，同比增长17.2%）亦保持稳健。公司已完成AWS AI能力认证的获取以及与Anthropic公司签订转售合同，完善了AI相关基础设施构建及运维体系。新增Ragate株式会社作为权益法适用公司。全年业绩预期无变化。
主要产品
成长驱动力
- DX推进及生成式AI普及带来云计算需求快速扩大（AWS对日本国内云计算基础设施的大规模投资计划）
- 与AWS签订的4年期战略协作合同（2023年签订）加速企业及中小企业相关项目获取
- 现有客户AWS使用费增加（ARPU提升）及新账户获取带动转售存量收益扩大
- 获得AWS AI能力认证及与Anthropic公司签订转售合同，助力承接AI相关基础设施构建与运维项目
- 通过与Google Cloud事业（子公司G-gen）的协作强化多云应对能力
- MSP事业的高利润率特性及运维外包需求的结构性扩大
- 生成式AI及IoT导入带来系统复杂性增加，推动云集成及MSP需求上升
风险
- 随着大规模、高难度云集成项目增加而产生的订单损失风险（2026年2月期已计提订单损失准备金220百万日元）
- 销售额高度集中于AWS转售（约占销售额90%）带来的AWS依赖风险及AWS价格、政策变动的影响
- 云计算专业工程师人才短缺及招聘竞争加剧导致人工成本上升，制约增长
- 随着项目大型化，战略性折扣增加带来的盈利能力下降压力
- 汇率波动不稳定导致AWS采购成本上升的风险（营业外费用中已计提汇兑损失10百万日元）
- 安全风险及数据保护应对成本增加
- 中东局势等地缘政治风险，以及长期利率上升、金融资本市场动向导致的经济恶化风险
最近更新: 2026年5月25日