BPLATS, INC.

本合并会计年度公司录得营业损失126,351千日元、经常损失142,265千日元、减值损失772,505千日元，归属于母公司股东的当期净损失为925,575千日元，期末出现447,251千日元的资不抵债状态。现金及存款余额291,602千日元低于短期借款与一年内到期长期借款之合计，且已触及可转换公司债券型新股预约权附债券的财务限制条款，存在对持续经营假设产生重大疑虑的事项。作为应对措施，公司正在推进盈利能力改善、成本削减及股权融资，但均处于推进过程中，尚未确定实现，因此存在重大不确定性。

2025年4月公司通过第三方配售方式向Growth Partners股份有限公司管理的基金发行了新股预约权及无担保可转换公司债券型新股预约权附债券。该新股预约权全部行使后的股份数958,800股与可转换公司债券型新股预约权附债券按下限转换价格全部转换后的股份数993,300股，合计1,952,100股，相当于已发行股份总数2,911,799股的67.04%。此外，公司于2026年5月还决议发行第7回新股预约权（附行使价格修正条款），今后随着行使及转换的推进，现有股东的持股价值可能被大幅稀释。需要注意的是，为强化财务基础而进行的资金筹措与股东价值稀释之间存在权衡关系。

公司集团的销售收入主要集中于核心的订阅业务，主力产品「Bplats®」的使用合同基本以1年为期，续约或解约取决于客户意愿。若因客户业务变化等原因导致解约数量增加，或与客户销售额挂钩的按量计费使用费未能如预期增长，将直接影响业绩。公司持续把握客户需求并推进功能改进开发，但业务高度集中于单一领域的结构本身构成了收益稳定性方面的风险因素。

由于连续3期录得当期净损失，本事业年度末公司存在588,838千日元的税务上可结转亏损额。该结转亏损可从未来应纳税所得中扣除，但在税务上其使用金额及使用期限均存在限制，若未能按计划产生应纳税所得，将按正常税率征收法人税等，可能对当期净利润及现金流产生不利影响。若盈利恢复出现延迟，有效利用该结转亏损将面临困难的风险。

公司在提供服务过程中有机会接触客户企业的个人信息及机密信息，若因计算机病毒、非法访问、人为过失等原因发生信息泄露，可能招致损害赔偿请求及信誉受损的风险。公司已取得ISO/IEC 27001:2022（2025年2月取得）及ISO/IEC 27017:2015认证，完善了信息安全体系，但即便采取这些对策，也无法保证完全防范。若发生信息泄露事件，其对财务及声誉方面的影响相对于公司业务规模可能是巨大的。

创始人、代表取代表取缔役社长藤田健治先生在经营方针及事业战略的制定乃至对外协商等方面均发挥着重要作用，若其因某种原因无法履行职务，可能对公司事业开展及经营业绩产生重大影响。公司正在推进组织体系化、人才培养及权限下放，但由于组织规模较小，替代体制的构建仍在推进之中。尤其在应对财务危机及开拓新业务等局面下，经营高层的判断往往不可或缺，依赖风险较高。

「Bplats®」是高度依赖互联网的云服务，若因自然灾害、非法访问、通信故障等原因导致系统停止运行，可能造成客户交易中断及系统可靠性下降。公司已采取系统冗余化、漏洞检测及防范非法访问等对策，但云基础设施环境的技术问题以及云通信费用上涨带来的意外成本增加，也可能对经营业绩产生影响。维持面向大量客户环境的稳定运营体制是持续存在的课题。

面对信息服务产业快速的技术革新及市场需求变化，若公司无法预测或认知技术变化的方向，或客户的IT投资需求发生急剧变化，公司的财务状况及经营业绩将面临受到影响的风险。公司正推进面向生成式AI服务提供商的「AI×Monetization」等新领域业务，但技术变化速度较快，也可能伴随开发计划延迟及成本增加的风险。在产品开发方面，公司利用多家业务外包公司，但也存在无法维持预期生产率及质量的风险。

由于国内商业惯例中3月期末结算的企业较多，公司产品的导入需求往往集中于第四季度（1月至3月），尤其集中在3月，形成了难以仅凭特定季度业绩判断全年展望的结构。计划在期末月即3月确认收入的项目，可能因销售合作伙伴或客户方面的业务因素而推迟至4月以后，从而导致季度业绩波动加大。在财务危机状态下，期末销售确认的延迟对资金周转产生直接影响的风险正在加剧。

由于组织规模较小，公司业务活动对人才的依赖程度较高，若无法按预期推进适应业务拓展所需的优秀人才招聘与培养，可能对公司业务开展及经营业绩产生影响。公司一方面通过严格筛选招聘及组织整合、人员调配来削减成本，但另一方面人才不足也存在导致开发能力及营销能力下降的风险。在财务受限的情况下开展招聘活动，可能使公司在优秀人才争夺竞争中处于不利地位。