Informetis Co., Ltd.

2025年12月期由于大客户合同终止等外部因素导致业绩恶化，录得大幅营业亏损（换算基准为△628,704千日元），公司认识到存在使持续经营假设产生重大疑义的事项。为确保资金已实施MS认股权证发行等措施，判断截至2026年12月31日拥有充足资金，但视事业进展及新股预约权行使情况，可能对财务基础产生影响。作为应对措施，公司持续通过抑制固定费、优化人员配置、提升业务流程效率来降低盈亏平衡点。

2025年12月期，对Energy Gateway株式会社的销售依赖度达到58.8%，加之其下游前五大销售客户（东京电力Power Grid株式会社、大和Living株式会社等）合计占整体销售额约九成，呈高度集中的结构。2025年12月期第四季度，与大客户的全部交易因不符合公司预期而突然终止，导致「前端（Upfront）」及「平台・应用提供」领域的销售无法持续计入，对业绩造成重大影响。公司正致力于通过扩大与新客户及其他现有客户的交易来降低依赖度，但目前集中风险仍处于高位。

与东京电力Power Grid株式会社签订的《股东间协议书》，以及与Energy Gateway株式会社签订的《总代理店合同》《平台使用许可基本合同》构成了公司事业的根本，若这些合同被解除或终止，预计销售额将大幅下降。目前双方关系良好且合同预计将持续，发生的可能性较低，但若发生一般性解除事由（如违约、破产等）或对方经营方针发生变化，将对公司持续经营产生重大影响。根据2025年11月13日签订的备忘录，除Energy Gateway既有客户及既有商谈对象外，公司自身也可进行产品销售，降低依赖度的努力正在推进中。

公司将电力传感器的制造全面委托给WNC Corporation，2025年12月期公司对该公司的采购比例达到100.0%。若该公司经营方针发生变化或客户动向出现变化，可能导致产品供应中断，对公司持续经营造成重大影响。作为应对措施，公司计划在制造委托数量增加时考虑替代委托方，但目前实质上仍处于单一供应商依赖的状态。

能源数字化业务/DX相关市场以及利用AI・机器学习的数据分析市场作为成长市场备受关注，在电力数据分析领域存在多家以海外为主的竞争企业。若竞争企业提供更优质的服务，可能导致本集团的市场竞争力下降，从而影响业绩。作为应对措施，公司致力于兼顾高精细NILM与低成本，并通过从电力传感器开发、制造、销售到AI数据分析平台的一体化提供实现差异化。

以AI・机器学习领域为中心的技术革新正在快速推进，若本集团的技术革新未能按预期推进，可能丧失竞争优势，从而影响事业及业绩。特别是在知识产权方面，存在因竞争对手的领先技术、专利期限到期、技术陈旧化以及廉价替代技术出现而导致技术优势下降的风险。作为应对措施，公司建立了及时把握最新动向的体制，进行优秀人才的招聘与培养，并与专家合作在申请专利前进行事前调查。

公司将以欧洲地区为中心的海外业务拓展定位为重要课题，自2025年11月起通过Daikin Airconditioning UK Ltd.开展「UP Series」销售，正式启动商业化拓展，但若优秀人才招募未能持续推进，或未能及时应对欧洲能源市场的变革速度，可能导致业务拓展难以按计划进行。此外，当地法规及社会形势变化以及汇率波动也是影响业绩的风险因素。公司以Informetis Europe Ltd.作为人才招聘据点积极开展招聘活动，但作为小规模组织，人才确保的难度仍是待解决的课题。

包括半导体在内的特定部件供应受限及交付周期延长的问题尚未完全解决，若无法及时采购部件，可能对生产活动造成障碍，从而影响业绩及财务状况。此外，半导体及其他部件价格上涨，以及原油价格上涨、集装箱短缺、日元贬值导致物流成本上升，若无法充分转嫁至产品价格，则存在盈利能力恶化的风险。作为应对措施，公司通过签订长期合同及确保较多部件库存以稳定价格，并运用外币计价交易的采购计划及汇率动向监测。

截至2025年12月31日，有息负债（借款）占总资产的比例高达51.8%，营运资金、设备投资及研发资金的部分依赖于金融机构借款。今后若利率上升，财务成本增加可能对业绩及现金流产生不利影响。公司通过维持与金融机构的良好关系以灵活应对利率形势变化，但在存在持续经营假设疑义的情况下，高有息负债依赖度是加剧财务风险的因素。

由于多数客户为3月结算的大型企业，销售额呈现集中于第一季度（1月至3月）和第四季度（10月至12月）的倾向，2025年12月期第一季度占22.3%、第四季度占30.9%，这种集中趋势持续存在。在销售额较小的季度，固定费用均匀发生，容易导致营业亏损，2025年12月期各季度均录得营业亏损（全年营业亏损为△628,704千日元）。公司正致力于通过获取新客户来缓解季节性波动，但目前由于客户结构原因，这种集中现象尚未消除。