CUBE SYSTEM INC.2335
系统解决方案·服务业务（单一板块）
以IT系统开发与运营为核心的单一板块独立系SI企业
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 销售收入（全年·合并） | 18,498百万日元 | 18,351百万日元 | ↑ |
| 营业利润（全年·合并） | 1,558百万日元 | 1,380百万日元 | ↑ |
| 营业利润率（全年·合并） | 8.4% | 7.5% | ↑ |
| 经常利润（全年·合并） | 1,581百万日元 | 1,393百万日元 | ↑ |
| 归属于母公司股东的当期净利润（全年·合并） | 1,564百万日元 | 1,261百万日元 | ↑ |
| 自有资本比率 | 76.5% | 75.7% | ↑ |
| ROE（自有资本净利润率） | 14.0% | 12.0% | ↑ |
| 每股当期净利润 | 103.37日元 | 83.81日元 | ↑ |
| 现金及现金等价物期末余额 | 6,826百万日元 | 6,213百万日元 | ↑ |
| 年度每股分红 | 46.00日元 | 40.00日元 | ↑ |
业务详情
Cube System股份有限公司是一家以数字业务、SI业务、增强业务三种业务模式提供系统解决方案与服务的单一板块企业。主要客户为野村综合研究所（占销售收入39.9%）及富士通（占21.0%）。以公共、金融、能源领域为核心，在云迁移（Lift&Shift）、DX推进、核心系统的稳定运行与衍生开发方面具备优势。2026年3月期在公共、能源领域SI及数字业务订单扩大的带动下，实现销售收入18,498百万日元、营业利润1,558百万日元。
近期概况
SI业务与数字业务快速扩张，营业利润率改善至8.4%
2026年3月期，公共、能源领域的SI业务（销售收入7,731百万日元，同比增长23.9%）及数字业务（销售收入1,315百万日元，同比增长62.7%）大幅扩张。另一方面，增强业务因主动调整低盈利项目而收缩，销售收入为9,451百万日元（同比下降16.4%）。退休金折现率变更带来的人工成本减少及出售政策性持股股票产生的462百万日元收益也有所贡献，当期净利润大幅增长至1,564百万日元（同比增长24.0%）。虽然大型项目中出现部分亏损，但在核心客户业务方面实现了高盈利化。2027年3月期预计销售收入为20,000百万日元（同比增长8.1%），营业利润为1,800百万日元（同比增长15.5%）。公司新设AI推进室，致力于通过AI技术的实装与运营推动业务变革并提升生产率。
主要产品
成长驱动力
- 公共、能源领域SI业务及数字业务订单扩大（SI业务同比增长23.9%，数字业务同比增长62.7%）
- 数字业务中咨询及先进技术支持相关项目的快速扩张
- AI及云应用需求持续扩大（DX投资、Lift&Shift需求）
- 2026年度设立的AI推进室通过AI技术的实装与运营，提升生产率并创造新服务
- 面向核心客户业务的高盈利化推进及资源优化
- 品川创新中心（逾400个工位）的开设扩大生产体制并增强开发能力
- 通过推出H・CUBiC（人力资本支持服务）、AI自动下单系统等新服务实现收入来源多元化
- 与SI厂商建立一站式服务及新型协作模式以拓展业务领域
风险
- 对两大主要客户（野村综合研究所、富士通）的销售依赖风险（合计约60.9%）
- IT人才短缺导致的订单机会损失以及人才争夺加剧带来的人工成本上升风险
- 大型项目中因体制建设与生产率不足而产生亏损项目的风险（本期已部分发生）
- 有意收缩增强业务规模所带来的销售规模阶段性下行压力
- 最先进AI技术演进可能影响传统软件开发领域优势，进而带来机会损失的风险
- 美国政策变化、中东局势紧张等引发的全球经济不确定性及物价上涨，可能抑制客户IT投资的风险
- 2027年3月期预测归属于母公司股东的当期净利润同比下降4.1%（1,500百万日元），主要受特别收益消退等因素影响
- 中期经营计划目标（营业利润率10.5%、ROE 14%）未能达成的风险
最近更新: 2026年6月18日