NS Solutions Corporation

业务详情

本集团以信息服务事业单一业务板块运营。以「业务解决方案」（面向产业・钢铁、流通、金融等行业的定制化系统集成SI）和「咨询与数字服务」（活用云计算、安全、AI的高附加值数字服务）两大领域为主轴，提供从咨询到开发・构建・运营的一体化服务。最大客户为日本制铁株式会社（占本合并会计年度销售收入18.5%，合70,555百万日元）。母公司为日本制铁株式会社。

近期概况

受Infocom株式会社（インフォコム）纳入合并等因素带动，销售收入增长12.7%、营业利润增长14.9%，实现增收增利

FY2026（截至2026年3月止财年）销售收入为381,340百万日元（较上期增加43,038百万日元），营业利润为44,242百万日元（较上期增加5,744百万日元），实现增收增利。业务解决方案领域达286,506百万日元（较上期增加43,042百万日元），成为主要牵引力，得益于产业・钢铁、流通领域业绩良好，以及将Infocom株式会社（インフォコム，收购对价55,088百万日元，2025年7月1日纳入全资子公司）新纳入合并范围的贡献。另一方面，因上期出售投资性有价证券所致法人所得税等支付额49,246百万日元的暂时性增加，经营活动现金流转为△3,409百万日元的负值。资产负债表上确认商誉31,823百万日元、无形资产32,580百万日元。预计FY2027（截至2027年3月止财年）销售收入为417,000百万日元，营业利润为47,500百万日元。

主要产品

成长驱动力

• 受旺盛的DX需求带动，客户企业系统投资保持稳健增长
• 将Infocom株式会社（インフォコム）纳入合并子公司（2025年7月1日，收购对价55,088百万日元）带来的销售收入及利润增量效应（收购日以来销售收入22,634百万日元，当期利润1,490百万日元）
• 推进向TAM型业务模式（SI Transformation・Asset Driven・Multi Company Platform）转型（本期TAM型销售收入占比38%，2027财年目标75%），带动毛利率改善
• 产业・钢铁领域（面向制造业业绩良好・应对日本制铁株式会社新设备需求）以及流通・平台商领域（面向零售・旅游业绩良好）销售收入增长
• 对PPMP・ConSeek TM・CloudHarbor・Delifit AI等资产活用型（A型）解决方案的旺盛咨询需求
• 基于「2025-2027中期经营计划」的积极并购及外部增长战略（将印度尼西亚企业Avicena公司纳入全资子公司、与Intelligent Force、Delivery Consulting等开展资本业务合作）
• 设立印度活用推进小组（2026年1月），引入印度IT资源并强化全球开发体制
• 借助Nestorium・NS Devia提升开发生产率（2027财年目标提升20%），改善成本率

风险

• 因扩大业务模式变革相关投资导致销售费用及一般管理费用增加（本期58,057百万日元，上期41,071百万日元）
• 收购Infocom株式会社（インフォコム）所产生的商誉（28,432百万日元）及无形资产（含可辨认客户关系资产26,963百万日元）的减值风险
• 上一合并会计年度出售投资性有价证券所致法人所得税等支付额暂时性增加（本期49,246百万日元），导致经营活动现金流转为负值（△3,409百万日元）
• 地缘政治风险上升（中东局势等）・美国关税政策・国内物价持续上涨等因素对客户企业收益影响的不确定性
• 对日本制铁株式会社集团销售收入的依赖（本合并会计年度70,555百万日元，占销售收入18.5%）所带来的客户集中风险
• IT人才短缺以及招聘・培训成本上升对盈利能力的影响
• 以本期支付和解金5,000百万日元为代表的诉讼及法律风险
• 咨询与数字服务领域销售收入较上期基本持平（94,833百万日元，上期94,837百万日元），部分领域增长放缓的风险