Hammock Inc.173A
解决方案提供事业（单一分部）
自主研发并销售IT资产管理、营业DX及AI-OCR三大解决方案的经常性收入型SaaS企业
| 期间 | 本期 | 上期 | 增减率 |
|---|---|---|---|
| 营业收入（全年） | 4,889百万日元 | 4,707百万日元 | ↑ |
| 营业利润（全年） | 834百万日元 | 791百万日元 | ↑ |
| 当期净利润（全年） | 685百万日元 | 618百万日元 | ↑ |
| 营业利润率 | 17.1% | 16.8% | ↑ |
| 网络解决方案营业收入 | 3,138百万日元 | 较上年同期109.5% | ↑ |
| 营销DX解决方案营业收入 | 1,355百万日元 | 较上年同期99.6% | — |
| AI数据录入解决方案营业收入 | 395百万日元 | 较上年同期82.4% | ↓ |
| 网络解决方案云端ARR | 1,531百万日元 | 1,157百万日元 | ↑ |
| 营销DX解决方案ARR（不含OEM） | 1,181百万日元 | 1,071百万日元 | ↑ |
| 自有资本比率 | 45.2% | 44.4% | ↑ |
| 每股当期净利润 | 162.93日元 | 147.00日元 | ↑ |
| 期末现金及现金等价物 | 4,740百万日元 | 3,165百万日元 | ↑ |
| 经营活动现金流 | 1,619百万日元 | 923百万日元 | ↑ |
业务详情
公司在网络解决方案（通过AssetView系列进行IT资产管理及安全对策）、营销DX解决方案（通过Hot Profile/Hot Approach提供营业支援）、AI数据录入解决方案（通过DX OCR/WOZE实现数据录入业务效率化）三大领域自主研发并销售软件产品。客户覆盖民营企业至政府机关等广泛群体，已建立以经常性收入为主轴的稳定盈利结构。大塚商会为主要销售渠道，占营业收入约11.5%。
近期概况
网络业务表现强劲带动营收增长，AI数据录入业务处于转型期营收下滑
2026年3月期全年营业收入为4,889百万日元（较上年同期增长3.9%），营业利润为834百万日元（同比增长5.5%），实现了增收增益。网络解决方案的云端ARR较上年同期增长32.4%至1,531百万日元，成为增长的主要驱动力；而AI数据录入解决方案处于从本地部署向云服务转移的过渡期，加之WOZE处理量减少，营业收入较上年同期降至82.4%。由于确认特别收益（投资有价证券出售收益及赎回收益合计178百万日元），当期净利润较上年同期增长10.9%至685百万日元。2027年3月期预计营业收入为5,287百万日元（增长8.1%），营业利润为883百万日元（增长5.9%），但受特别收益消退影响，当期净利润预计降至585百万日元（下降14.6%）。
主要产品
成长驱动力
- 远程办公普及及勒索软件受害增加带动IT资产管理云化需求扩大（AssetView云端ARR较上年同期增长32.4%至1,531百万日元）
- 生成式AI普及带来的安全治理强化需求（新增ChatGPT发送日志获取功能）以及与EDR产品SentinelOne联动的MDR服务开始提供
- 中小企业等各类企业持续扩大DX投资（CX/数字营销市场预计2028财年将达1,523亿日元）
- 营销DX解决方案中OEM提供收入下滑趋于见底，加之既有客户追加销售，有望回归增长轨道（不含OEM的ARR较上年同期增长10.3%）
- AI数据录入领域云服务（DX OCR）的扩展带动收益基础重建
- 低流失率支撑下的稳定经常性收入基础（网络解决方案0.35%，营销DX解决方案0.77%）
风险
- 软件折旧费增加导致销售成本上升（本期625百万日元，较上年同期增长37.2%），对毛利率造成压力
- AI数据录入解决方案中WOZE按量计费处理量减少，以及从本地部署向云服务转移过渡期间的营业收入下滑（较上年同期下降17.6%）
- 2027年3月期由于投资有价证券出售收益及赎回收益等特别收益的消退，当期净利润预计较上年同期下降14.6%至585百万日元
- 对大塚商会营业收入集中的风险（本期营业收入560百万日元，占整体营业收入约11.5%的主要客户）
- 营销DX解决方案中OEM提供收入的下滑（本期营业收入较上年同期为99.6%）及回归增长轨道的不确定性
- 人工费、外包费、通信费等成本持续增加，利润率改善空间有限
最近更新: 2026年6月19日