北川精機株式会社

事業詳細

当社グループは「熱・圧力・真空制御技術」を基盤に、銅張積層板・多層基板成形用プレス装置、ラミネータ装置、FA・搬送機械を設計・製造・販売する。主力の産業機械事業（売上高の約98%）に加え、連結子会社ホクセイ工業による油圧機器（その他）を展開。製品は案件ごとの個別仕様設計のため、大型案件ほど売上計上まで長期間を要し、四半期単位での売上変動が大きい特徴を持つ。中国・マレーシア・タイ等アジア向け輸出が売上の過半を占める。中期経営計画「KITAGAWA 2030」の2年目として増収増益を達成。

直近の概況

通期は増収増益、営業利益52%増と大幅改善

2026年6月期は売上高6,607百万円（前期比6.1%増）、営業利益949百万円（同52.2%増）、経常利益1,031百万円（同72.0%増）、親会社株主に帰属する当期純利益750百万円（同90.1%増）と大幅増益を達成。産業機械事業のプレス装置・搬送機械の売上が順調に推移した。契約負債は前期末比874百万円増の1,353百万円となり受注残高が積み上がる一方、仕掛品も1,224百万円増加し運転資本が拡大。自己資本比率は58.7%とわずかに低下したが、純資産は自己資本利益率上昇とその他有価証券評価差額金の増加により1,225百万円増加した。次期（2027年6月期）は売上高10,000百万円、営業利益1,200百万円を見込む。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 銅張積層板・多層基板成形用プレス装置および搬送機械の受注・売上拡大（産業機械事業が連結売上の約98%を占める主力）
• 収益性向上：売上高営業利益率14.4%（前期10.0%）へ改善、生産能力拡大と収益性向上の両立
• 中期経営計画「KITAGAWA 2030」の着実な遂行（2030年6月期目標：売上高100億円、営業利益15億円、営業利益率15%以上、ROE12%以上）
• 契約負債の大幅増加（前期末比874百万円増の1,353百万円）が示す受注残高の積み上がりによる将来売上の可視性向上
• 次期業績予想で売上高10,000百万円（前期比51.3%増）を計画するなど成長加速の見通し
• FRP・GX関連・他社協業など既存技術の周辺分野への積極展開
• 自己資本利益率（ROE）13.2%への改善と配当性向25.0%維持による株主還元強化

リスク

• 案件ごとの個別仕様設計に起因する売上計上タイミングの不規則性（大型案件ほど長期化）と四半期業績の大幅変動リスク
• 特定顧客・地域への売上集中リスク：顧客構成が期ごとに大きく変動する構造的特性
• 世界経済の減速懸念、不安定な為替相場、中東情勢長期化による原油・石油化学関連製品の供給不安定化リスク
• 中国経済の成長鈍化や各国の金融政策動向による海外需要変動リスク
• 仕掛品の大幅増加（前期末746百万円→当期末1,970百万円）に伴う在庫リスクおよび運転資本増加
• 自己資本比率の低下（59.1%→58.7%）と総資産拡大に伴う財務レバレッジ変化
• 投資有価証券の大幅増加（121百万円→882百万円）による市場変動リスクの高まり