株式会社エスティック

事業詳細

当社グループはナットランナ、ハンドナットランナ、サーボプレス、ネジ締付装置の製造・販売および修理・点検を主事業とする単一セグメントで展開。主要顧客は国内外の自動車メーカー・自動車部品メーカーで、ACサーボモーターとコンピュータ制御による高精度ネジ締付技術を強みとする。国内製造拠点に加え、タイ・米国に販売子会社、中国に持分法適用関連会社を持ち、海外売上比率77.5%（2027年3月期第1四半期）のグローバル事業体制を構築している。

直近の概況

米国のハンドナットランナ好調で大幅増収増益、利益率も大幅改善

2027年3月期第1四半期は売上高1,808百万円（前年同期比16.6%増）、営業利益414百万円（同136.3%増）と大幅増益。米国市場でハンドナットランナを中心に既存大口ユーザー向け販売が伸長し海外売上比率は77.5%に上昇。一方、国内はネジ締付装置の大型案件減少、中国はEVメーカー向け販売減少により減収。標準品比率上昇とネジ締付装置減収による製品ミックス改善で売上高営業利益率は22.9%（前年同期11.3%）に大幅改善した。通期業績予想は据え置き。

主要プロダクト

成長ドライバー

• 米国市場での現地生産・現地調達ニーズ高まりを背景とした設備投資需要の取り込み（ハンドナットランナ中心に販売伸長）
• 米国自動車産業における北米生産回帰とHV需要急伸を背景とした設備投資の後半以降の堅調な推移見通し
• インドを中心としたアジア新興市場でのモータリゼーション進展、タイ・韓国での販売増加
• 欧州市場でのEVからHV回帰の動きを受けた欧米OEM向け大型案件の売上計上
• 標準品比率上昇・ユニット案件を中心とした原価率改善による収益性向上
• 中国市場における駐在員増強とユーザー多様化による第2四半期以降の受注・売上回復期待
• 非自動車分野（半導体・電池等）への展開による顧客基盤の多様化

リスク

• 自動車産業の設備投資動向への高依存（中東情勢緊迫化や物価・長期金利上昇による投資判断の慎重化）
• 国内市場における自動車メーカー（OEM）の大型設備投資案件の延期・見直し継続
• 中国市場でのNEV価格競争激化と主要EVメーカーの投資判断慎重化による売上・利益の下振れ
• EV市場の成長鈍化を背景とした投資計画見直しによる大型案件の期ずれ・減少リスク
• 欧米OEMにおける大規模リストラや地政学リスクといった不確定要素
• 為替変動リスク（海外売上比率77.5%と一段と上昇）
• 米国における政策不確実性・高ガソリン価格によるEV関連投資減速の影響