IwaiCosmo Holdings, Inc.

以金融商品交易業為主要事業的本集團，容易受國內外經濟情勢影響，收益會因股票、利率、匯率市況等動向而大幅波動。在市況惡化的情況下，收益可能減少，進而影響經營業績及財務狀況。市況變動屬於外部因素，是本集團難以控制的風險。

本集團須遵守金融商品交易法、金融商品交易所規則、日本證券業協會自律規範規則等廣泛法規，法規變更可能對事業運營造成影響。特別是若難以維持金融商品交易業者所要求的自有資本規範比率（120％以上），存在被主管機關命令停業或撤銷登記的風險。此外，法規強化或新規範的導入也可能導致成本增加或事業限制。

若本集團財務狀況惡化，可能導致資金調度困難，或被迫以較高利率進行融資。資金調度成本上升或無法調度資金，將對經營業績及財務狀況造成直接的不利影響。在金融市場動盪時，流動性風險較容易顯現，亦須注意證券業特有的資金需求變動。

若交易對象發生包括結算違約等債務不履行情形，或所持有價證券發行人的信用狀況顯著惡化，可能因本金虧損或利息支付延遲等原因而蒙受損失。信用風險一旦顯現，將對經營業績及財務狀況造成直接損失。持續監控交易對象及發行人的財務狀況極為重要。

若因火災、地震、停電等物理性障礙或程式故障、外部非法存取等原因導致資訊系統停止或中斷，可能對客戶服務造成影響。在證券業中，系統是交易執行的核心，一旦發生故障，其影響將波及經營業績及財務狀況。系統的穩定運作亦與維持客戶信賴直接相關，是重要課題。

若因董事及員工的事故、不當行為，或事務處理不正確而發生損失，可能損害本集團的社會信譽，並對經營業績及財務狀況造成影響。證券業是需要高度事務精確度的行業，人為疏失或內部不當行為可能對客戶造成直接損害。內部控制的建置與運用是持續性的課題。

儘管本集團已採取嚴密的安全措施，但若因電腦病毒感染、非法存取，或公司內部故意或過失等原因導致客戶個人資訊或本集團資訊外洩，可能產生損害賠償責任，並損害社會信譽。個人資訊外洩是從根本上損害與客戶之間信賴關係的風險，作為金融機構須具備特別高的管理水準。隨著網路攻擊的高度化與多樣化，須持續強化資訊安全。

針對自然災害、系統故障、病原性傳染病擴散等風險，本集團已制定事業持續計畫（BCP），力求將對利害關係人的影響降至最低。然而，若這些風險實際發生，仍可能對經營業績及財務狀況造成影響。儘管已制定BCP，但在發生大規模災害或未預期的傳染病擴散時，仍存在事業持續運作受阻的風險。

本集團秉持以客戶為本的營業態度並重視法令遵循，致力於事先防範糾紛，但若因某些原因發生糾紛，仍可能演變為訴訟等情形，並產生損害賠償責任。訴訟一旦發生，除直接的財務負擔外，亦可能透過社會信譽的下降進而損害客戶基礎。由於金融商品交易業的特性，容易與客戶產生見解分歧，因此需要持續進行法令遵循管理。