SBI Holdings, Inc.

本企業集團已建立由集團CSIRT及各公司資訊安全管理負責人組成的橫向管理體制，但由於包含第三方之外部委外廠商的脆弱性或新型攻擊手法，仍存在個人資訊・機密資訊外洩・毀損之風險。若風險發生，可能招致客戶的損害賠償請求、監管機關的行政處分、集團整體聲譽下降，對經營績效及財務狀況造成重大影響。本集團持續改善參照ISO/IEC 27001等國際標準所制定之對策，但認知到完全防止有其困難性。

本企業集團經營證券・銀行・保險・加密資產交易業等多元金融事業，適用金融商品交易法・銀行法・保險業法・資金結算法等廣泛的法令規範。若法令施行・修訂或與監管機關見解出現分歧，可能面臨業務改善命令・業務停止命令・撤銷登記等行政處分之風險，直接妨礙事業之執行。尤其自有資本規制比率（證券：120%、銀行：4.0%）若低於標準所導致之業務停止風險，對財務狀況之影響甚大。

證券相關事業（SBI證券）之收益高度依賴股價及股票市場成交量，股價下跌時交易量往往隨之萎縮。此外，銀行事業（SBI新生銀行・住信SBI網路銀行等）則面臨利率急升導致債券價格下跌及需追加計提信用損失準備之風險，而投資事業依IFRS準則須於每季就所持投資有價證券之公允價值變動認列損益，市場波動因此直接反映於業績。這些市場風險大幅受本企業集團無法控制之外部因素左右。

本企業集團以網路為主要銷售管道，透過線上提供證券・銀行・保險等金融服務，系統穩定運作乃事業持續營運之根本。若因硬體・軟體故障、人為疏失、通信中斷、自然災害等原因發生系統故障，將導致交易處理錯誤・延遲、服務中斷、賠償責任負擔，並使集團整體信賴度下降。雖已採取365天24小時監控・核心系統雙重化・多據點備援等對策，但認知到完全防止有其困難性。

本企業集團之基本方針為透過積極併購擴大事業規模，但其中內含與被併購企業整合困難、預期協同效益未能達成、包含商譽之無形資產減損、被併購企業關鍵人才離職等風險。於併購海外企業時，另加上匯率風險・當地法規風險・國家風險，且於需監管機關核准之情形下，亦可能無法於所需時程內取得核准。此等風險之發生，可能對本企業集團之經營績效及財務狀況造成影響。

本企業集團持有包含對關係企業投資之大量投資有價證券，存在因信用市況惡化・利率急升等而產生評價損失之風險。此外，於對事業公司等進行融資時，若融資對象業績惡化，可能須認列呆帳損失或追加計提信用損失準備，而不動產市場狀況亦存在使相關債權須追加計提信用損失準備之風險。於消費金融事業中，就過度收費返還請求所提列之準備金亦可能存在不足之風險。

本企業集團透過股權融資・金融機構借款・發行公司債等方式籌措事業資金，但若全球金融市場惡化、利率上升、信用評等遭下調，可能導致難以以有利條件籌資之風險。於銀行事業（SBI新生銀行・住信SBI網路銀行等）中，零售銀行業務之存款基礎成長遲滯、公司債市場變化、外幣資金籌措不穩定等因素，亦可能使流動性風險浮現。信用評等下調亦可能對銀行間市場短期資金籌措及衍生性商品交易條件造成不利影響。

冠有「SBI」品牌之單一企業若發生法令遵循違規・弊案・客戶應對問題，將直接影響集團整體評價，而員工・合資夥伴・合作企業之行為・不當行徑亦可能招致對集團不利之報導。此外，已發生冒用本企業集團商號或代表取締役名義之詐欺行為，即使本企業集團並無過失，亦存在遭受聲譽損害之風險。客戶・委託業務之減少及對籌資・人才招募之不利影響，皆可能對經營績效及財務狀況造成影響。

本企業集團已註冊為加密資產交易業者並展開相關事業，加密資產之價格波動・交易規模變動將直接影響收益，另亦存在電子錢包遭未經授權存取致使加密資產消失之風險。法令・自律規則之制定・修訂可能使事業環境發生劇烈變化，於保證金交易中，客戶無法應對急劇價格變動亦存在信用風險。此等風險之發生，可能導致須對客戶履行大額償付義務或遭受行政處分。

本企業集團之經營高度依賴代表取締役北尾吉孝先生等關鍵人物之領導能力，若現任經營團隊無法持續營運事業，可能對經營績效及財務狀況造成影響。有價證券報告書中明確載明，針對關鍵人物喪失所採取之補救措施可能無法立即或有效發揮作用，接班計畫之實效性成為課題。統轄集團整體多元事業之經營體制的穩定性，對投資人而言為重要之評估要素。