Sumitomo Mitsui Trust Group, Inc.

為強化與交易對象之關係等目的而持有之政策性持股，若發生股價大幅下跌，將透過減損處理及評估損益惡化對業績與財務狀況造成不利影響。傳統型政策性持股在原則全數出清方針下已加速削減，部分持股則透過避險交易抑制市值變動風險。評估損益狀況每日計算並定期向財務審議會報告。

若提供大額信用之主要授信對象信用狀況惡化，將產生大額授信相關費用，對業績與財務狀況造成不利影響。即使採取取得擔保等風險緩解措施，仍可能因擔保價值下跌等因素而產生損失。透過依信用評等設定交易額度上限、每月監控及定期壓力測試等方式管理授信集中風險。

因國內外不動產市況變化，可能同時發生不動產業授信信用品質下降導致授信相關費用增加，以及不動產仲介・經紀手續費收入減少之情況，進而對業績造成不利影響。針對不動產市況及不動產業授信狀況每月進行監控，並透過定期壓力測試進行產業集中風險管理。

在國內金融政策轉向等導致利率上升之情境下，持有金融資產價值變動、資金調度成本增加、客戶投資行為改變等情況將提高ALM運營難度，對業績與財務狀況造成不利影響。CFO Committee制定ALM基本計畫，每日向財務審議會成員報告市場風險量・損益及各項限額遵循狀況，並定期審議。

因勒索軟體感染、DDoS攻擊、商業電子郵件詐騙（BEC）、供應鏈攻擊等網路攻擊，可能導致服務中斷、資訊洩露、資料破壞或竄改等情況，對業務營運及業績造成不利影響。在「網路安全經營宣言」之下，推動導入整合式日誌監控、強化DDoS攻擊對策，以及應對AI與量子運算等新型威脅之多元對策，並定期向董事會及CRO Committee報告。

若未遵守銀行法・金融商品交易法等各項法令規則，可能招致罰則、行政處分或市場評價受損，亦有因商品・服務所引起之損害賠償訴訟風險。因前員工內線交易事件，正推動強化法遵意識培養及內部資訊管理等措施，進一步強化內部管理體制。並持續推動法令遵循計畫之制定與管理，以及加強集團整體研習訓練。

在洗錢等金融犯罪手法日益精密之情況下，若防範體制存有缺失，導致本集團商品・服務被用於金融犯罪，可能遭國內外主管機關處以行政處分或巨額罰款。此外亦存在客戶成為受害者之風險、與反社會勢力產生交易關係之風險，以及商譽受損風險。目前透過風險基礎方法進行評估與對策制定、員工教育訓練，以及包含系統層面之防範體制強化予以應對。

中長期氣候變遷所引發之實體風險（如自然災害導致擔保資產受損等）及轉型風險（碳稅、法規強化、技術變化等），可能透過交易對象企業經營惡化及授信相關費用增加，對業績與財務狀況造成不利影響。本集團認為此類風險不僅影響財務層面，亦是影響業務持續性・品牌價值・成長性之風險驅動因子，並針對高碳排產業設定並管理溫室氣體排放削減目標，推動情境分析及產業政策更新與審查之強化等措施。

因俄烏衝突持續、中東局勢不穩，以及美中對立背景下之關稅措施與出口管制強化等因素，可能導致金融市場波動性上升、資源價格與物流成本變動、供應鏈混亂，透過交易對象業績惡化及金融市場動盪，對本集團業績造成不利影響。此外，包括經濟制裁在內之法規強化亦有可能妨礙國際業務運營，本集團透過多種宏觀經濟情境之壓力測試及應對方案之制定加以應對。

若為應對客戶需求變化及數位科技發展所需之IT投資未能如預期執行，或因系統開發進度延遲・上線延後導致措施執行落後，可能造成客戶便利性下降及商品・服務競爭力落後，進而喪失商機。目前透過ROI等指標監控與驗證投資效益、對專案進行優先排序及檢視投資內容以強化IT投資管理，並透過確保・培育高階IT人才及適當配置以強化開發體制。