Socionext Inc.6526
Solution SoC（單一部門）
以無晶圓廠模式開發並提供客製化SoC的單一部門企業
| 期間 | 本期 | 上期 | 增減率 |
|---|---|---|---|
| 營業收入（2026年3月期全年） | 200,834百萬日圓 | 188,535百萬日圓 | ↑ |
| 營業利益（2026年3月期全年） | 12,354百萬日圓 | 25,000百萬日圓 | ↓ |
| 營業利益率（2026年3月期全年） | 6.2% | 13.3% | ↓ |
| 歸屬於母公司股東之當期淨利（2026年3月期全年） | 8,733百萬日圓 | 19,600百萬日圓 | ↓ |
| EBITDA（2026年3月期全年） | 29,256百萬日圓 | 41,237百萬日圓 | ↓ |
| 產品銷售（2026年3月期全年） | 161,792百萬日圓 | 146,578百萬日圓 | ↑ |
| NRE銷售（2026年3月期全年） | 38,325百萬日圓 | 41,019百萬日圓 | ↓ |
| 銷售成本（2026年3月期全年） | 111,057百萬日圓 | 84,616百萬日圓 | ↑ |
| 銷售毛利（2026年3月期全年） | 89,777百萬日圓 | 103,919百萬日圓 | ↓ |
| 研究開發費用（2026年3月期全年） | 58,508百萬日圓 | 59,821百萬日圓 | ↓ |
| 營業活動現金流量（2026年3月期全年） | 7,693百萬日圓 | 31,866百萬日圓 | ↓ |
| 現金及約當現金期末餘額（2026年3月期期末） | 44,541百萬日圓 | 72,837百萬日圓 | ↓ |
| 每股當期淨利（2026年3月期全年） | 49圓74錢 | 109圓78錢 | ↓ |
| 自有資本比率（2026年3月期期末） | 79.4% | 80.5% | ↓ |
業務詳情
Socionext是一家無晶圓廠半導體供應商，針對汽車、資料中心／網路、智慧裝置、工業設備等先進領域，與客戶共同進行從規格制定到邏輯設計的客製化SoC開發與提供。採用在設計開發階段分階段收取NRE銷售、在量產階段確認產品銷售的兩階段營收模式。委託台積電（TSMC）等晶圓代工廠及OSAT進行生產，並持續推進對先進製程節點的對應。
近期概況
營收雖增加，但因新產品量產啟動導致成本率上升，營業利益大幅衰退
2026年3月期營業收入為200,834百萬日圓（較前期增加6.5%），達成增收，但因毛利率相對較低的新產品開始量產，銷售成本急增至111,057百萬日圓（較前期增加31.2%），銷售毛利下滑至89,777百萬日圓（較前期減少13.6%）。營業利益為12,354百萬日圓（較前期減少50.6%），當期淨利為8,733百萬日圓（較前期減少55.4%），呈現大幅減益。營業現金流量亦急減至7,693百萬日圓（前期為31,866百萬日圓），投資活動現金支出則擴大至22,884百萬日圓（前期為14,552百萬日圓）。因買回庫藏股5,000百萬日圓及配發股利8,854百萬日圓，現金餘額降至44,541百萬日圓（較前期期末減少28,296百萬日圓）。2027年3月期預估營業收入為215,000百萬日圓（較前期增加7.1%），營業利益為14,000百萬日圓（增加13.3%）。匯率假設為1美元兌130日圓。
主要產品
成長驅動力
- 中國車用量產品的擴大：2025年度開始量產的中國車用量產品於2027年3月期將持續擴大，預期成為產品銷售的主要驅動力
- 北美車用及北美資料中心用新規量產品開始銷售：自2026年度下半年起，北美車用及北美資料中心用新規量產品開始銷售，預期將帶動2027年3月期的營收成長
- 以AI需求擴大為背景的資料中心用基礎設施投資擴大：2026年3月期在資料中心／網路領域為主持續獲得大型商談，預期未來將轉化為量產銷售
- 已獲商談餘額的累積：2026年3月期商談獲取金額約為3,100億日圓（以1美元兌120日圓計算），雖低於前期（約3,600億日圓），但仍以資料中心／網路領域為主持續獲得大型商談
- 先進技術夥伴關係的強化：透過與位於北美、台灣等地之全球企業在管理層級的關係建構與強化，先進技術領域的共同開發專案持續推進
- 先進Chiplet開發平台的提供啟動：開始提供可於RTL層級客製化之Chiplet設計函式庫，建構新的商談獲取基礎
- 全球領導團隊的強化：新設並整合負責AI處理等系統實作的團隊及量產技術、品質課題團隊，強化先進開發體制
風險
- 產品成本率上升：因毛利率相對較低的新產品開始量產，2026年3月期銷售成本率大幅上升（前期44.9%→本期55.3%），大幅壓縮銷售毛利及營業利益。2027年3月期因產品結構變化等因素，產品毛利率預期將持續下滑
- 現金流量急減：營業現金流量急減至7,693百萬日圓（前期31,866百萬日圓），而投資活動現金支出則擴大至22,884百萬日圓（前期14,552百萬日圓），現金餘額降至44,541百萬日圓（較前期期末減少28,296百萬日圓）。財務餘裕度縮小
- 中國市場風險：中國市場通訊設備需求減少壓縮產品銷售。地緣政治風險及美國對中國管制強化，使中國業務的不確定性持續存在
- 前期開發投資負擔：2026年3月期研究開發費用為58,508百萬日圓（較前期減少2.2%），仍維持高水準，壓縮獲利能力。銷售費用及一般管理費用77,423百萬日圓亦處於高水準
- 客戶集中風險：對特定客戶的營收依賴度較高，該客戶需求變動將直接影響業績之結構性風險
- 地緣政治風險：美國關稅及經濟政策的不確定性、烏克蘭戰爭長期化、中東軍事衝突全面化等對事業環境造成影響
- 商談取消風險：2026年3月期商談獲取金額較前期減少（約3,600億日圓→約3,100億日圓），已獲取商談中部分事後取消的風險持續存在
- 匯率風險：營收大部分以外幣計價，2027年3月期業績預估以1美元兌130日圓為前提，日圓升值時將壓縮營收及利益。2026年3月期平均匯率為150.8日圓（較前期升值1.8日圓）
最新更新: 2026年6月23日