Informetis Co., Ltd.

2025年12月期因大客戶合約終止等外部因素導致業績惡化，計入大幅營業損失（換算基準為△628,704千日圓），因而認定存在對繼續經營假設產生重大疑義之事項。為確保資金已實施MS認股權證發行等措施，判斷至2026年12月31日前具備充足資金，惟依事業進展及新股認股權行使狀況，仍可能對財務基礎造成影響。作為應對措施，公司持續透過抑制固定費用、優化人員配置、提升業務流程效率等方式，持續降低損益平衡點。

2025年12月期對Energy Gateway股份有限公司之銷售依賴度已達58.8％，再加上其後之前五大銷售對象（東京電力Power Grid股份有限公司、大和Living股份有限公司等）合計約佔整體銷售之九成，呈現高度集中之結構。2025年12月期第4季度，與大客戶之全部交易出乎本公司預期突然終止，導致「Upfront」及「平台・應用程式提供」領域之銷售無法持續認列，對業績造成重大影響。公司雖致力於藉由拓展新客戶及既有其他客戶之交易以降低依賴度，但目前集中風險偏高之狀態仍持續存在。

與東京電力Power Grid股份有限公司簽訂之「股東間協議書」，以及與Energy Gateway股份有限公司簽訂之「總代理店合約」「平台使用許可基本合約」構成事業之根基，若上述合約遭解除或終止，預期將導致銷售額大幅減少。目前雙方關係良好，預定持續合約，故發生可能性判斷為偏低，但若發生違約、破產等一般性解除事由，或對方經營方針變更，將對事業持續造成重大影響。依據2025年11月13日之備忘錄，除Energy Gateway既有客戶及既有洽談對象外，本公司本身亦可自行銷售產品，降低依賴度之相關措施正逐步推進。

電力感測器製造全面委託WNC Corporation，2025年12月期自該公司之採購比率已達100.0％。若該公司經營方針發生變更或客戶動向出現變化，可能導致產品供應中斷，對事業持續造成重大障礙。作為應對措施，公司在製造委託數量增加時擬考慮尋求替代委託對象，但目前實質上仍持續依賴單一供應商之狀態。

能源數位業務／DX相關市場，以及運用AI・機器學習之資料分析市場，作為成長型市場備受關注，從事電力資料分析之競爭企業在海外等地已有多家存在。若競爭企業提供更優質之服務，本集團之市場競爭力可能下降，進而影響業績。作為應對措施，公司致力於兼顧高精度NILM與低成本，並透過從電力感測器之開發、製造、銷售，到AI資料解析平台之一站式提供，實現差異化。

以AI・機器學習領域為中心，技術革新正快速推進，若本集團之技術革新未能如預期推進，可能喪失競爭優勢，進而影響事業及業績。尤其在智慧財產權方面，因競爭對手之先進技術、專利期限屆滿、技術陳舊化、廉價替代技術之出現等，亦潛藏技術優勢下降之風險。作為應對措施，公司致力於建立及時掌握最新動向之體制、優秀人才之招募與培育，並與專家合作於取得專利前進行事前調查。

公司將以歐洲為中心之海外展開定位為重要課題，自2025年11月起，透過Daikin Airconditioning UK Ltd.銷售「UP Series」，正式展開商業拓展，惟若無法持續確保優秀人才，或應對歐洲能源市場變革速度之腳步落後，計畫之推進可能面臨困難。此外，當地法規及社會情勢變化以及匯率變動，亦為可能影響業績之風險因素。公司雖以Informetis Europe Ltd.作為人才招募據點積極展開招募活動，但因組織規模較小，人才確保之難度仍為一項課題。

包括半導體之特定零組件之供應限制及交期延長問題尚未完全解決，若無法及時採購零組件，可能對生產活動造成阻礙，進而影響業績及財務狀況。此外，若半導體及其他零組件價格上升、原油價格上漲、貨漃不足及日圓貶值導致之物流成本上升無法充分轉嫁至產品價格，恐使獲利能力惡化。作為應對措施，公司透過簽訂長期合約及確保較多零組件庫存以穩定價格，並運用外幣計價交易之採購計畫及持續監控匯率動向。

截至2025年12月31日，付息負債（借款）佔總資產之比例達51.8％，處於高水準，營運資金、設備投資及研發資金之部分依賴金融機構借款。若未來利率上升，財務成本增加可能對業績及現金流造成不利影響。公司雖藉由維持與金融機構之良好關係以靈活應對利率情勢，但在存在繼續經營假設疑義之情況下，付息負債依賴度偏高將成為放大財務風險之因素。

由於多數客戶為3月期結算之大型企業，銷售額有集中於第1季度（1月至3月）及第4季度（10月至12月）之傾向，2025年12月期第1季度佔22.3%、第4季度佔30.9%，偏重情況持續存在。在銷售額較小之季度，固定費用均勻發生，容易產生營業虧損，2025年12月期全季度均計入營業損失（全年營業損失△628,704千日圓）。公司雖致力於藉由拓展新客戶緩解季節性波動，但目前客戶結構所致之偏重情況尚未解決。