業務內容
SORACOM股份有限公司經營AI/IoT連接平台「SORACOM」，一體化提供IoT用通信SIM、裝置、網路服務及應用程式。作為MVNO（虛擬行動通信業者），公司向國內外MNO採購線路，同時在雲端上建構獨有的行動核心網，藉此實現成本競爭力。
採用可從1條線路起使用的自助服務模式，客戶涵蓋新創企業至大型企業，截至2026年3月底計費帳戶數超過1萬400個，並在207個國家和地區、550家電信業者提供服務，展開全球化佈局。公司在美國、英國設有海外子公司，海外銷售額佔比達40.0%。
商業模式
收益由經常性收益（平台使用費）與增量收益（商品銷售、專業服務、業務受託）構成。2026年3月期的經常性收益為9,297百萬日圓（占營收比率74.8%），主軸為依通信量等計費之從量計費所帶來的穩定持續性收入。
設備銷售等增量收益3,127百萬日圓則作為經常性收益之領先指標，隨著IoT專案擴大，兩者呈連動成長之結構。
企業優勢
在公有雲上以軟體為基礎構建獨家行動核心網路，相較於硬體型MNO大幅降低資本支出負擔。持有100項以上相關專利，實現成本競爭力與高擴展性。以平均2週的開發週期持續發布新功能，並展開SORACOM Flux、SORACOM Query等生成式AI整合服務。
截至2026年3月底，主要客戶年度流失率僅為0.4%，經常性收益的NRR（Net Retention Rate）達121%。隨著既有客戶擴大IoT使用，ARPA較前期成長24.4%，升至947千日圓，顯示透過深耕客戶基礎帶動收益擴大的結構已然確立。
透過自主開發SIM內軟體，可對線路設定檔進行客製化，並藉由與歐美亞多家電信業者簽約，涵蓋207個國家和地區、550家電信業者。無需切換合約即可使用多家電信業者的「Connectivity Agnostic」設計，支撐了在美國市場的競爭優勢，海外營收達4,968百萬日圓（占比40.0%）。
ENVALITH 觀點
業績趨勢
營收自2024期79.29億日圓→2025期89.93億日圓（+13.4%）→2026期124.24億日圓（+38.1%），成長持續加速。營業利益自2024期7.27億日圓→2025期6.57億日圓（因處於投資階段而一度減益）→2026期8.71億日圓（+32.7%），呈現回復並擴大之趨勢。
歸屬母公司股東淨利為6.31億日圓（較前期增加79.0%），大幅增益。ミソラコネクト（Misora Connect）納入合併範圍、大型設備相關案件、以及美國市場成長等因素共同貢獻。
就外部因素而言，日圓貶值推升了海外營收換算為日圓後之金額。2027年3月期公司預估營收為151.24億日圓（+21.7%）、營業利益11.22億日圓（+28.8%）。
成長策略
經常性收益持續成長、推動AI/IoT化、全球化布局、戰略性M&A，四大支柱
將戰略名稱由「Real World AI Platform」革新為「AI/IoT連接平台」，並全面推進SORACOM Flux等AI enabled功能之擴充。在將實體與數位兩者皆連接至AI的新方向下，同時追求新客戶開發與ARPA之提升。
付費帳戶數已擴增至逾9,600個，ARPA較前期成長24.4%，達到每帳戶947千日圓。透過既有客戶利用擴大（追加銷售與交叉銷售）與新客戶開發雙軌並進，2027年3月期亦以經常性收益成長22.8%為目標。
美國市場之顯著營收成長持續延續，目標為維持並擴大40.0%之海外營收占比。在吸收因Misora Connect併入合併範圍所導致之暫時性占比下降之同時，加速掌握全球IoT需求。
2025年8月將Misora Connect股份有限公司納為子公司，取得機械裝置等有形固定資產與商譽。並持續深化與KDDI股份有限公司等大型合作夥伴之協作，包括擴大委外開發業務（合約負債增加312百萬日圓）。未來將持續透過擴大合併範圍追求事業協同效益。
最新更新: 2026年7月19日