ONDECK Co., Ltd.

M&A顾问业务无需许可认证，进入壁垒较低，从大型经营者到个人经营者（会计师事务所、咨询顾问事务所等）等众多竞争对手存在于市场中。预计今后新进入者的增加以及竞争对手间的竞争将进一步加剧，若有实力雄厚的竞争对手进入市场等，存在业务收益性下降的风险。作为应对措施，公司通过共享经营诀窍、开展教育培训、积极招聘具有M&A实务经验的人才等方式实现差异化。

若金融商品交易法、公司法、税法等与M&A相关的法律法规发生修订，可能对整个M&A市场产生影响，并通过客户需求的变化影响公司业绩。此外，目前无需许可认证的M&A顾问业务，若今后引入某种监管或限制措施，也存在对业务运营造成直接制约的风险。目前尚未有具体的监管引入动向的明确信息，但需持续关注相关制度变化。

本公司集团的营业收入高度依赖M&A顾问业务，业务多元化程度有限。尽管在中小企业事业继承及创业企业退出需求的推动下，M&A市场保持稳健态势，但若因经济形势或经营环境变化导致M&A需求急剧萎缩，则存在对集团整体业绩造成重大影响的风险。对单一业务的高度依赖，加大了公司对外部环境变化的脆弱性。

M&A顾问业务属于成功报酬型业务，仅在成交时产生手续费收入，若项目未能成立，或因条件谈判陷入僵局、尽职调查延迟导致成交时间推后，将对各季度及各财年的业绩产生较大影响。尤其是手续费单价较高的项目未能成立时，对业绩的影响更为显著，若多个高单价项目同时出现未成立或结算延迟的情况，其风险尤为突出。公司正通过增加受托项目数量（扩大项目基数）来降低单一项目对业绩的影响程度。

M&A顾问业务的增长离不开拥有高度专业知识和丰富经验的M&A顾问人才的获取与培养，若未能按计划获得优秀人才，或出现人才向外部流失的情况，将存在导致服务质量下降及业务扩张停滞的风险。截至2025年11月30日，公司员工人数为57名，规模较小，即使少量人才流失，对业务运营的影响也相对较大。公司正重点致力于优秀人才的获取与培养，但与同业竞争对手之间的人才争夺也日趋激烈。

M&A顾问业务涉及处理客户的机密信息及高度敏感信息，其中也包含上市公司及其子公司、关联公司的相关信息，若发生信息泄露或内幕交易，将存在承担损害赔偿责任、丧失信誉、业务运营受限等重大风险。公司通过完善并执行内部规章制度、开展监控以及对员工及管理层持续开展培训，努力做到信息管理的彻底落实，但仍无法完全排除因意外情况导致信息外泄的风险。尤其是内幕信息的滥用可能伴随法律制裁，或对业务持续经营造成严重影响。

共同创业人、代表董事久保良介先生及舩戸雅夫先生在M&A顾问业务方面拥有丰富的经验与知识，在经营方针及事业战略的制定与执行中发挥着核心作用。两人合计持有的表决权比例达59.6%，若其中任何一人发生不测情况或退任，将对公司业绩产生较大影响。此外，若两人出售所持股份导致表决权比例下降，或向特定对象转让股份，也可能对股价、表决权行使情况及事业战略产生影响。

截至2025年11月30日，本公司集团员工人数为57名，规模较小，若业务快速扩张而人力及组织层面未能充分应对，可能对业务运营造成影响。目前公司已构建与组织规模相适应的内部管理体制，但若业务扩张及员工人数增加的速度超过内部管理体制强化的进度，可能导致合规性及业务质量下降。公司今后仍计划根据业务扩张情况持续强化内部管理体制。

本公司集团将生成式AI等技术应用于提升生产效率及强化信息管理，但若未能应对技术革新带来的竞争环境变化，可能导致所提供服务的竞争力下降，进而影响业绩。在M&A顾问行业数字化及AI应用不断推进的背景下，技术投资及人才培养方面的滞后，可能导致公司丧失与同业竞争对手的差异化竞争优势。

本公司集团将业务运营中的重要信息存储于服务器及云系统中，若因大地震、台风等自然灾害导致这些系统的使用受限，或公司主要业务据点所在的首都圈、近畿圈遭受重大灾害影响，可能导致业务活动受阻并影响业绩。尽管通过利用云系统实现了一定程度的风险分散，但在大范围灾害发生时，业务连续性计划（BCP）的实际效力仍有待检验。