利好因素
集團充分把握利率上升環境，合併經常利益達454.62億日圓（年增+18.6%），歸屬母公司業主淨利為320.28億日圓（年增+18.4%），創下金融控股成立年度負商譽利益入帳以外的第一季歷史新高。三行合計核心銀行利益達513億日圓（年增+109億日圓），充分展現盈利能力的結構性提升，確認利差改善之持續性。
- 三行合計國內淨利息收入：694億日圓（年增+130億日圓）。放款利率1.53%（年增+0.28個百分點），存放款利差1.22%（年增+0.16個百分點），利差擴張趨勢延續
- 三行合計成本收入比：改善至43.1%（年降−3.7個百分點）。人事費及業務費用雖有增加，但營收擴張足以吸收成本上升，整體效率提升
- 權益相關損益：合併基礎擴大至40億日圓（年增+31億日圓）。合併基礎有價證券未實現收益達1,814億日圓（較前期末+635億日圓），顯示具備充裕的潛在利益緩衝
- 股東權益比率：上升至5.8%（較前期末+0.4個百分點）。淨資產14,696億日圓（+512億日圓），資本基礎持續強化
- 三井住友信託Panasonic Finance收購案：7月30日簽署股權收購正式協議（將納為權益法適用關聯企業），為拓展非銀行業務奠定戰略基礎
第一季財報後的疑慮事項
三行合計其他銀行業務收入虧損63億日圓（年增虧損28億日圓），反映因投資組合重組而進行的日本國債賣出及投資信託贖回。存款利息費用上升（合併188億日圓，年增+57億日圓）亦值得關注，為未來潛在的利差壓縮因素。
- 合併信用成本：27億日圓（年增+26億日圓）。新增個別貸款損失準備21億日圓；不良貸款比率維持1.3%不變，但次標準貸款增加15億日圓，顯示惡化趨勢
- 淨手續費收入：合併基礎降至161億日圓（年減−16億日圓）。投資信託銷售額379億日圓雖有增長，但前期一次性大額交易消退構成拖累
- 三行合計存款：201,252億日圓（較前期末−6,461億日圓）。主要受公部門存款減少驅動，維持穩定資金基礎仍為課題
- 東日本銀行經常利益：14億日圓（年微減），成本收入比75.9%（年增+2.1個百分點）。獲利能力改善速度仍有待加強
- 債券相關損益（五勘定基準）：合併−63億日圓（年增虧損29億日圓）。利率上升環境下有價證券投資組合管理風險持續存在
關注要點/後續追蹤事項
- 日本央行進一步升息情境下存放款利差展望。需確認是否存在「負利差風險」——即存款利率上升速度超過放款利率改善幅度
- 三井住友信託Panasonic Finance股權收購完成後對合併業績的影響
- 日本國債投資組合重組進展及預計完成時程。未實現虧損（債券部分）−998億日圓之解消時程及損益影響
- 對第一季經常利益達成率23.7%（全年目標1,915億日圓）的評估，以及上行空間的量化觀點
- 存款利率上調後存款攬收競爭加劇對利差影響之情境假設
- 改善東日本銀行成本收入比的具體措施及目標時程
- 淨手續費收入下降之驅動因素及回升策略
- 日本國債投資組合重組策略（存續期調整、外國債券配置變更等）
- 庫藏股回購規模、時點及股東回報政策之整體框架
- 零售投資商品餘額達3兆4,046億日圓下，財富管理業務之中期策略
- 全年信用成本展望及個別貸款損失準備增加之行業別因素
- 溫室氣體排放可視化等永續發展相關服務之營收貢獻展望
關鍵財務摘要
| 項目 | 數值 | 年比 |
|---|---|---|
| 經常收益 | 1,309.98億日圓 | +15.9% |
| 經常利益 | 454.62億日圓 | +18.6% |
| 歸屬母公司業主淨利 | 320.28億日圓 | +18.4% |
| EPS | 28.81日圓 | +21.7% |
| 綜合損益 | 754.62億日圓 | +56.2% |
| 合併銀行業務總利益 | 811.35億日圓 | +10.7% |
| └ 淨利息收入 | 690.98億日圓 | +20.0% |
| └ 淨手續費收入 | 161.60億日圓 | −9.4% |
| 營業費用 | 372.19億日圓 | +3.2% |
| 合併成本收入比 | 45.8% | −3.4個百分點 |
| 信用成本 | 27.41億日圓 | +3,603.4% |
| 權益相關損益 | 40.43億日圓 | +347.5% |
| 合併銀行業務利益 | 432.57億日圓 | +16.3% |
分部業績
集團以單一可報告部門（銀行業務）營運，故未揭露分部資訊。以下分析基於三家子行合計觀點，以呈現實質業務結構。橫濱銀行銀行業務總利益為700億日圓（占三行合計783億日圓的89.4%），維持壓倒性的盈利占比。三行合計銀行業務總利益年增89億日圓，主要由國內淨利息收入增長驅動，而東日本銀行銀行業務總利益59.88億日圓（年微減）基本持平。
分部業績表
| 業務板塊 | 營業收入（銀行業務總利益） | 年比 | 營業利益（核心銀行利益） | 年比 | 成本收入比 |
|---|---|---|---|---|---|
| 橫濱銀行 | 700.38億日圓 | +14.4% | 423.90億日圓 | +22.0% | 39.4% |
| 東日本銀行 | 59.88億日圓 | −1.3% | 14.42億日圓 | −9.0% | 75.9% |
| 神奈川銀行 | 23.40億日圓 | +10.7% | 7.09億日圓 | +27.7% | 69.6% |
| 三行合計 | 783.66億日圓 | +12.9% | 445.41億日圓 | +20.7% | 43.1% |
- 橫濱銀行 – 國內存放款利息收入：409億日圓（年增+65億日圓）。放款利率升至1.50%（年增+0.29個百分點），平均貸款餘額亦擴大至14兆6,580億日圓（年增+4,985億日圓）
- 橫濱銀行 – 有價證券利息及股息：國內125億日圓（年增+37億日圓）。有價證券收益率顯著改善至2.25%（年增+0.70個百分點）
- 橫濱銀行 – 權益相關損益：38億日圓（年增+36億日圓）。政策持股出售貢獻利益39億日圓
- 神奈川銀行：銀行業務總利益23億日圓（年增+2億日圓）。淨利息收入20億日圓（年增+2億日圓），受惠於利差擴張；成本收入比改善至69.6%（年降−4.1個百分點）
- 東日本銀行：銀行業務總利益59億日圓（年微減），核心銀行利益14億日圓（年減−1億日圓）。淨手續費收入5億日圓（年微減），表現低迷；成本收入比持續處於75.9%高位
- 三行合計淨手續費收入：115億日圓（年減−20億日圓）
財測達成進度
第一季經常利益454.62億日圓，占全年目標1,915億日圓之達成率為23.7%；第一季歸屬母公司業主淨利320.28億日圓，占全年目標1,290億日圓之達成率為24.8%。與前一年度第一季達成率（經常利益24.7%、淨利25.4%）大致相符，全年計劃達成可期。若利率環境之順風貫穿全年度，則存在上行空間。
| 項目 | 數值（第一季） | 全年預測 | 完成進度 |
|---|---|---|---|
| 經常利益 | 454.62億日圓 | 1,915億日圓 | 23.7% |
| 歸屬母公司業主淨利 | 320.28億日圓 | 1,290億日圓 | 24.8% |
| EPS | 28.81日圓 | 116.06日圓 | 24.8% |
- 銀行業典型特徵為公部門存款進出集中於會計年度末（3月），導致存款餘額波動。第一季三行合計公部門存款減少7,182億日圓
- 歷史上下半年偏重效應明顯，信用成本認列及有價證券損益實現通常集中於下半年（尤其第四季）
財測變更有無
未修正財測。公司維持全年經常利益1,915億日圓（年增+23.5%）及歸屬母公司業主淨利1,290億日圓（年增+21.1%）之目標不變。
股東回報說明
股息預測維持不變。公司規劃中期股息每股23.00日圓、期末股息每股24.00日圓，全年股息合計每股47.00日圓（較前期每股38.00日圓增加9.00日圓）。財報公告中提及於同日另行發布「有關取得庫藏股相關事項之決議」公告，顯示公司有意執行庫藏股回購。需留意上述庫藏股取得之影響尚未反映於全年EPS預測116.06日圓中。
財務狀況
總資產250,829億日圓，較前期末減少5,875億日圓，主要源於存放同業（減少5,680億日圓）。淨資產增加512億日圓，股東權益比率改善至5.8%（+0.4個百分點）。貸款增加199億日圓，維持穩健成長，同時集團持續進行有價證券投資組合輪換。
- 主要數據
- 槓桿指標
| 會計科目 | 數值 | 備註 |
|---|---|---|
| 總資產 | 250,829.19億日圓 | 較前期末−2.3% |
| 存放同業 | 35,843.62億日圓 | 較前期末−13.7% |
| 有價證券 | 30,341.89億日圓 | 較前期末−1.4% |
| 貸款 | 176,873.42億日圓 | 較前期末+0.1% |
| 存款 | 202,642.72億日圓 | 較前期末−2.9% |
| 借入款項 | 19,681.23億日圓 | 較前期末−0.4% |
| 公司債 | 500億日圓 | 較前期末+42.9% |
| 淨資產 | 14,696.01億日圓 | 較前期末+3.6% |
| └ 股東權益合計 | 12,289.67億日圓 | 較前期末+0.7% |
| └ 其他綜合損益累計合計 | 2,267.10億日圓 | 較前期末+23.5% |
| 貸款損失準備 | 890.72億日圓 | 較前期末+2.2% |
隨財報發布的新聞
- 2026/08/05有關取得庫藏股相關事項之決議公告
本季度重大公告
- 2026/07/30簽署三井住友信託Panasonic Finance股權收購正式協議。預定於2026年10月1日納為權益法適用關聯企業（依財報中重大期後事項揭露）
- 2026/07/15橫濱銀行更新零售手續費優惠方案「Zero Fees」，放寬ATM及其他手續費減免之適用條件，以提升個人客戶便利性（2026年7月15日（三）起更新「Zero Fees」優惠方案）
- 2026/07/03NTT DATA溫室氣體排放可視化平台「C-Turtle FE」獲橫濱銀行、東日本銀行及神奈川銀行採用。透過借款人排放量可視化強化永續發展支援（溫室氣體排放可視化平台「C-Turtle® FE」擴展至31個區域金融集團/37家銀行）
- 2026/05/26Market Enterprise與橫濱銀行達成業務合作，為零售客戶推出生前資產整理及遺品清理一站式收購服務（Market Enterprise與橫濱銀行合作推出生前及遺品清理一站式收購服務）
過去一年的大額持股報告/重要提案
- 富達投資日本：0.00% → 5.04%（2026/01/09）—依投資信託公開說明書/全權委託投資顧問契約進行資產管理（）
- 三井住友信託銀行：5.16% → 5.19%（2025/09/19）—三井住友信託銀行作為政策性持股持有；共同持有者依投資信託/全權委託投資顧問契約進行管理（）
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