光學業務帶動業績，營業收入年增+81.8%；在手訂單達78.77億日圓，為達成全年目標奠定堅實基礎

利好因素

營業收入年增+29.0%，營業利益年增+63.2%，各利潤項目均錄得雙位數增長。光學業務快速擴張，加上應用光研工業納入合併範圍，共同推升業績表現；在手訂單較會計年度末增加+18.7%，為下半年起的營收轉化提供充裕空間。

• 光學業務營業收入：
  10.77億日圓（年增+81.8%），分部利潤3.2億日圓（年增+88.1%），主要受惠於半導體製造及檢測設備用光學元件之需求帶動
• 在手訂單：
  78.77億日圓（較會計年度末增+18.7%），由光學業務（較會計年度末增+20.7%）及檢測系統業務（較會計年度末增+82.2%）領銜
• 控制設備業務——鋼鐵板塊：
  利潤2.26億日圓（年增+90.1%），受惠於高品級鋼材及環保合規相關資本支出持續投入
• 營業外費用：
  年減1,000萬日圓，上年度認列之1,000萬日圓匯損本期消除，帶動經常利益率提升至9.5%

疑慮事項

檢測系統業務錄得分部虧損2.18億日圓，較上年度虧損8,200萬日圓進一步擴大。除營收集中於第二季以後的季節性因素外，訂單履行相關成本前置亦拖累獲利能力；該業務全年損益兩平之進度值得密切關注。

• 檢測系統分部虧損：
  虧損2.18億日圓（上年度虧損8,200萬日圓），主因部分專案成本上升及訂單履行費用前置
• 控制設備業務——功能性薄膜板塊：
  利潤7,900萬日圓（年減−32.7%），反映二次電池相關資本支出持續低迷
• 毛利率：
  下降至32.1%（上年度為35.5%），受營業成本佔比上升至67.9%（上年度為64.5%）所壓縮
• 「其他」板塊：
  虧損1,000萬日圓持續；預期亦將產生原Miyota Seimitsu業務結束相關之重整費用

關注要點/後續追蹤事項

• 檢測系統業務全年損益兩平展望：
  在手訂單12.71億日圓（較會計年度末增+82.2%）於第二季以後之營收認列時點及獲利水準為關鍵
• 光學訂單動能之持續性：
  半導體製造設備用光學元件之需求週期及客戶資本支出計劃趨勢
• 應用光研工業合併之全年度貢獻：
  量化輻射量測設備業務的綜效創造及盈利貢獻

關鍵財務摘要

營業收入較上年度第一季增加6.61億日圓，主要受惠於應用光研工業首次納入合併範圍及光學業務快速擴張。然而營業成本增幅（+5.26億日圓）超過營業毛利增幅（+1.34億日圓），導致毛利率受壓。銷管費增幅控制在+6.5%，OPM改善至8.0%（上年度為6.4%）。

分部業績

公司由三大業務板塊加「其他」板塊組成。光學業務佔合併營業收入比重由上年度的25.9%提升至36.6%。控制設備業務維持穩健增長，而檢測系統業務在手訂單較會計年度末大增+82.2%，但虧損擴大。

分部業績表

財測達成進度

第一季營業收入對全年計劃達成率為23.6%，營業利益達成率為12.4%，表面上偏低。然而考量檢測系統業務營收自第二季起集中認列之季節性，78.77億日圓的在手訂單為下半年追趕提供充足空間。管理層維持財測不變，顯示業績大致符合計劃進度。

• 檢測系統業務營收傾向自第二季起集中認列；第一季通常承擔前置成本，分部虧損屬該季度結構性特徵
• 以全年度而言，下半年（第三季/第四季）營收比重較高，第一季達成率偏低屬固有特性

財測變更有無

2027年3月期上半年累計及全年合併財測維持2026年5月14日公布之數字不變。儘管訂單表現強勁，但訂單履行成本上升等因素使整體業績大致與計劃保持一致。

股東回報說明

公司於2026年8月1日實施1拆3股票分割。拆股後2027年3月期股息預測為中期14.00日圓、期末21.00日圓（含特別股息1.00日圓），全年合計35.00日圓。以拆股前基準換算相當於每股105日圓（上年度為89日圓），實質增加派息。股息預測維持不變。

財務狀況

股東權益比率維持穩健的82.8%，資產負債表接近淨現金狀態。第一季支付股息3.86億日圓導致淨資產減少1.64億日圓，但有息負債維持在4.69億日圓的低水準。

隨財報發布的新聞

無

本季度重大公告

過去一年的大額持股報告/重要提案

無