Mirai Works Inc. 第三季財報前瞻

註冊專業人才突破96,000人、政府機關專案接連中標帶動成長動能；聚焦下半年加重型全年計畫之達成及營利率改善進展

發布日期2026年8月12日 15:30 [GMT+9]

摘要

第三季財報的關鍵觀察重點，在於累計進度能否順利銜接公司下半年加重型全年財測——營業收入130億日圓及營業利益6億日圓。截至第二季累計，營收達成率僅44.9%，意味下半年須實現71.54億日圓（較上半年增加22.4%），因此確認第三季合約件數及每件毛利之擴張趨勢是否加速至關重要。第二季財報發布後，公司接連宣布取得厚生勞動省及經濟產業省專案，並與運動組織及地方金融機構建立業務聯盟，持續深化解決方案及地方創生事業之經常性收入基礎。焦點在於公司作為「人才平台企業」，能否充分發揮96,000名以上註冊專業人才的網路效應，並把握DX及生成式AI需求之結構性順風，展現多大程度的獲利槓桿。

下季度關注要點

關注點與焦點	啟示
營收成長第三季累計營收達成率（對照全年財測130億日圓）	第二季達成率44.9%，未達50%。若第三季累計達約70%（約91億日圓），全年達標機率將大幅提升
利潤率改善毛利率季度趨勢	第二季累計毛利率改善至26.4%（去年同期25.4%）。第三季維持26%區間，為達成營業利益計畫之先決條件
關鍵KPI合約件數及每件毛利之YoY趨勢	第二季：862件合約，每件24.6萬日圓。欲達成營業利益年增+111.1%，兩項KPI均須加速——基準為900件以上、每件25萬日圓以上
銷管費控制銷管費率YoY趨勢	第二季累計銷管費12.91億日圓（年增+7.3%），增速高於營收成長+2.2%。控制增幅為下半年營運槓桿實現之關鍵
政府專案厚生勞動省／經濟產業省承攬專案之營收認列時點與規模	第二季財報發布後公告多項政府專案中標。須確認自第三季起之營收貢獻時點及對利潤率之影響
資本效率ROE改善軌跡	全年本期淨利財測3.6億日圓對照第二季末淨資產15.33億日圓，隱含ROE約23%。須同步關注業績連動型股份報酬（處分78,900股庫藏股）之稀釋影響
人才基盤註冊專業人才之成長速度	第二季末已突破96,000人。突破100,000人之時點，以及高附加價值AI/DX人才佔比之變化，直接關係中長期競爭優勢

基於前次財報的主要論點（2026年9月期第二季）

第二季累計營收為58.46億日圓（年增+2.2%），營業利益為2.53億日圓（年增+2.0%），營收及獲利均實現正成長，然而營收達成率44.9%、營業利益達成率42.2%均未達全年計畫之50%。全年財測要求營收成長+16.6%、營業利益成長+111.1%，下半年加速節奏成為最大焦點。

1. 下半年加重型營收計畫及第三季回升空間

前季表現：
第二季累計營收58.46億日圓；對照全年財測130億日圓達成率44.9%。下半年須達71.54億日圓（較上半年增加22.4%）
本季觀察重點：
第三季單季營收成長是否超越去年同期。政府承攬專案啟動及解決方案事業擴大中之案件管線，有望成為下半年營收加速之催化劑
關鍵指標：
第三季累計營收佔全年財測比例（以70%為基準）、第三季單季YoY成長率

2. 毛利率改善之持續性

前季表現：
第二季累計毛利率26.4%（去年同期25.4%，改善+1.0個百分點）。營業毛利15.44億日圓（年增+6.4%），增速高於營收成長+2.2%
本季觀察重點：
每件毛利24.6萬日圓能否維持或進一步提升。「Mirai Digital」等顧問服務，及人才派遣組合變化對利潤率結構之影響
關鍵指標：
第三季累計毛利率（能否維持26%區間）、每件毛利之YoY變化

3. 銷管費成長與營運槓桿

前季表現：
第二季累計銷管費12.91億日圓（年增+7.3%）。銷管費率22.1%（去年同期21.1%），上升+1.0個百分點，抵消了毛利率之改善
本季觀察重點：
60.3名直銷人員之招聘及培訓成本，能否透過下半年營收擴張予以回收。銷售生產力（每位業務人員創造之營收）之改善為關鍵槓桿
關鍵指標：
第三季累計銷管費率（控制銷管費率為達成全年OPM 4.6%之必要條件）、每位直銷人員營收

4. 解決方案及地方創生事業之獲利貢獻

前季表現：
地方創生事業已與全國126家金融機構、4個中央省廳、31個都道府縣及104個市區町村建立合作。解決方案事業營運三項服務：「Mira Re-skilling」、「Booster」及「永續經營管理支援」
本季觀察重點：
厚生勞動省／經濟產業省承攬專案及新設「Social Design」事業開始貢獻營收及獲利之時點。由於公司以單一部門報告，無法取得各服務別營收明細，須透過定性評論進行推估
關鍵指標：
在手訂單及政府相關專案之推進情形、企業客戶數之擴張速度（第二季末為79家）

5. 財務狀況與股東回報政策

前季表現：
現金及存款15.71億日圓（較前期末增加1.23億日圓），股東權益比率43.4%（前期末42.1%）。營業現金流轉正至+1.23億日圓（去年同期-1.33億日圓）。持續不配息
本季觀察重點：
流動性水準及後續併購／投資方針。去年同期有1.49億日圓與併購相關之投資現金流；本季投資策略方向值得關注
關鍵指標：
商譽餘額1.21億日圓之攤銷進度（第二季累計1,500萬日圓）、庫藏股取得／處分政策、管理層對於啟動股息之相關評論

適時披露與行業趨勢

2026/06/24
與Fukushima Firebonds及SEKISUI Challengers締結業務聯盟——將「Mira Re-skilling」拓展至運動產業領域。聯盟夥伴總數增至4家，強化跨產業學習計畫平台。（分別與Fukushima Firebonds及SEKISUI Challengers簽署業務聯盟協議）
2026/06/08
獲選厚生勞動省「數位人才培育『實踐研修機會』開發示範事業」——跨2026至2027年度之多年期專案。向全國中小企業派遣DX顧問，預期將提升註冊人才活用率並帶來穩定之政府收入。（獲選厚生勞動省「數位人才培育『實踐研修機會』開發示範事業」）
2026/06/04
啟動「Social Design」事業——為大型企業之社會影響力專案提供實作支援之新業務。目標三年內達成50件專案，定位為擴大企業客戶關係之跳板。（啟動支援大型企業與地方社區共創之「Social Design」事業）
2026/06/03
獲選經濟產業省「透過再技能培訓促進職涯提升支援」計畫——為尋求地方職涯發展機會之專業人才，提供完整再技能培訓課程及就業媒合。結合GMJ之職涯轉換專業，有助於擴大地方創生事業之營收基礎。（獲選經濟產業省「透過再技能培訓促進職涯提升支援」計畫）

上季度業績（2026年9月期第二季實績）

Mirai Works為一家以「打造專業人才挑戰生態系」為願景之平台企業。以FreeConsultant.jp為核心之專業人才事業為主軸，同時營運地方創生（Skill Shift、Glocal Mission Jobs）及解決方案事業。其競爭護城河植基於96,000名以上註冊專業人才及與126家地方金融機構之合作夥伴關係，DX及生成式AI需求之成長為主要業務機會。雖然第二季累計營收及獲利均實現正成長，惟營收達成率44.9%、營業利益達成率42.2%凸顯下半年加重型之業績結構，自第三季起加速為達成全年計畫之先決條件。

項目	金額	YoY	對照財測	備註
營業收入	58.46億日圓	+2.2%	達成率44.9%	較去年同期+12.2%之成長明顯放緩
營業利益	2.53億日圓	+2.0%	達成率42.2%	銷管費增加（+7.3%）對獲利形成壓力
經常利益	2.56億日圓	+2.0%	達成率42.7%	營業外收入持平於300萬日圓
本期淨利	1.75億日圓	+13.6%	達成率48.8%	受惠於遞延所得稅調整-2,500萬日圓
每股盈餘（EPS）	33.81日圓	+16.1%	-	加權平均流通股數：5,203,140股

年度財測達成率：營收44.9%，營業利益42.2%（本報告估算。去年同期達成率分別為營收51.3%、營業利益87.3%，係基於前一年度全年實績營收111.48億日圓及營業利益2.84億日圓推算）

公司資訊

公司名稱：
Mirai Works Inc.
股票代碼：
6563
上市市場：
東京證券交易所成長市場
會計年度結束月份：
9月
核心業務：
以專業人才媒合平台（FreeConsultant.jp）為核心事業，輔以地方創生（Skill Shift、Glocal Mission Jobs）及解決方案事業（Mira Re-skilling、Booster、永續經營管理支援）

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