TRIPLEIZE CO., LTD. 第三季財報預覽

第三季可望確認AI解決方案獲利擴張及營業利益持續為正；聚焦GPU伺服器部門損益改善與累計AI產品ID數成長

發布日期2026年7月13日 15:30 [GMT+9]

摘要

Triple Eyes於第二季累計基礎已轉虧為盈，營業利益達7,000萬日圓，對照全年營業利益目標8,100萬日圓，年度財測達成率已達85.8%。第三季主要關注重點包括：AI整合業務中工程師單價提升及商務條件修訂之持續性；臉部辨識產品「AIZE Biz」於大型食品批發集團等客戶全面導入後，累計ID數之增長速度；以及大型商社關係企業物流公司核心系統開發專案已於四月上線後對營收之貢獻。GPU伺服器部門方面，關鍵問題在於加密資產評價損失是否已告一段落，以及運用敦賀市補助方案之GPU租賃服務能否轉虧為盈。公司的差異化優勢在於從AI研發到GPU基礎設施建置的端到端「實際場景AI部署能力」，在AI代理市場急速擴張之際，需確認訂單管線是否出現質變。

下季度關注要點

關注點與焦點啟示

營收成長第三季累計營收對照全年目標58.37億日圓之年度財測達成率

截至第二季為48.1%，大致處於過半水準。考量下半年偏重之計畫結構，第三季累計能否達到70%以上為全年達標之關鍵門檻

獲利品質AI整合業務之工程師月均營收及外包（BP）毛利率趨勢

第二季升至月均164.7萬日圓（前年同期為129.6萬日圓），BP毛利率改善至15.8%（前年同期13.4%）。若第三季維持此水準，將可驗證結構性獲利轉型

AI產品擴張臉部辨識平台累計ID數趨勢及大型客戶導入狀態

累計ID數已突破15萬。需確認大型製藥公司、汽車經銷商集團及食品批發客戶之導入是否推動經常性收入擴張

GPU伺服器部門部門損益及加密資產評價損失影響

第二季部門虧損為-5,200萬日圓（年比前期為-1.54億日圓），虧損持續收窄。2,300萬日圓加密資產評價損失是否已告一段落，加上GPU租賃服務變現能力，為達到損益平衡之關鍵

資本效率與財務穩健度附息負債償還進度及營業現金流轉正

第二季累計營業現金流為-1.49億日圓（含合約負債減少之一次性因素-1.88億日圓）。關注第三季營業現金流正常化，以及歸屬母公司業主股東權益比率之改善趨勢（第二季末為28.6%）

中長期成長策略產學合作及併購管線進展

留意實體AI領域早期投資——如與千葉大學全面合作、與BEX共同開發本地端生成式AI——是否開始轉化為中期獲利

基於前次財報的主要論點（2026年8月期第二季）

2026年8月期第二季營業利益由前年同期虧損4,900萬日圓轉為盈利7,000萬日圓，於首度採用IFRS之下展現結構性獲利改善。AI解決方案部門以1.22億日圓部門利潤（年增+16.9%）領銜表現，GPU伺服器部門虧損亦收窄至-5,200萬日圓。進入第三季，核心課題為營收成長能否加速、獲利能力是否具備持續性，以及GPU伺服器部門損益改善趨勢能否延續。

1. AI整合業務獲利改善與專案管線

  • 前期表現：
    工程師月均營收由129.6萬日圓大幅提升27.1%至164.7萬日圓；BP毛利率由13.4%改善至15.8%。生成式AI相關專案訂單多元化持續推進（RAG開發、AI驅動開發、圖面估算AI等）
  • 本季度——確認重點：
    生成式AI相關開發需求是否持續。一次性AI開發轉化為持續性AI合約之轉換速度
  • 關鍵指標：
    第三季單季工程師月均營收能否維持160萬日圓以上。AI解決方案部門利潤率之YoY趨勢
第二季最值得關注的發展為工程師單價提升，以及AI整合業務獲利結構的質變。

2. AI產品（臉部辨識平台）經常性收入變現

  • 前期表現：
    與LINE WORKS全面聯合推廣已啟動。大型製藥公司及大型汽車經銷商集團預計於本會計年度開始導入。AIZE Biz於大型食品批發集團之部署規劃中；已與LIMNO展開軟體開發合作
  • 本季度——確認重點：
    大型客戶導入之實際運營狀況，以及經常性收入佔產品銷售比重之擴大
  • 關鍵指標：
    累計ID數之淨成長速度，以及Money Forward雲端勤務管理Plus整合上線（2026年4月）後新通路ID之獲取情況
平台型業務基礎正加速擴張，「Alroku for LINE WORKS」已突破4,000 ID，AIZE Biz累計ID數超過15萬。

3. GPU伺服器部門結構轉型進展

  • 前期表現：
    部門虧損-5,200萬日圓（年比前期-1.54億日圓），改善幅度達+1.02億日圓。毛利為前期之111.5%。加密資產挖礦收入持續低迷；認列加密資產評價損失2,300萬日圓
  • 本季度——確認重點：
    AI開發應用GPU伺服器銷售之擴張情況
  • 關鍵指標：
    第三季單季GPU伺服器部門損益能否趨近損益平衡。AI開發應用營收佔比之變化趨勢
GPU伺服器部門正推動向AI開發應用之結構性轉型。虧損收窄趨勢已明顯浮現，惟加密資產評價損失仍持續拖累獲利。

4. 營業現金流與財務穩定性

  • 前期表現：
    現金及約當現金由期初17.54億日圓減少2.6億日圓至第二季末14.93億日圓。籌資活動現金流為-2.85億日圓（長期借款償還-2.1億日圓，租賃負債償還-7,000萬日圓）
  • 本季度——確認重點：
    第三季營業現金流正常化（由稅前淨利＋折舊帶動轉為正數）。2.49億日圓合約負債餘額之消化與新增之平衡
  • 關鍵指標：
    第三季末現金及約當現金餘額，以及歸屬母公司業主股東權益比率之持續改善（第二季末28.6%，前會計年度末25.2%）
第二季累計營業現金流為-1.49億日圓，呈淨現金流出，較前年同期+5,900萬日圓明顯惡化。主因為合約負債減少1.88億日圓。

5. 工程（汽車設計）部門價值創造

  • 前期表現：
    工程師人數下滑已觸底，承包工時呈上升趨勢。AI開發團隊開發之設計流程優化軟體預計每年可節省4,000小時工時。本地端LLM知識搜索系統研發持續推進
  • 本季度——確認重點：
    四月發表之與BEX共同開發「本地端生成式AI系統」向車廠提案之進展。工程師招聘達成率
  • 關鍵指標：
    工程部門產能利用率，以及AI驅動加值對部門利潤率之影響
BEX整合後，工程部門已走過人員流失階段，進入積極招聘期，AI驅動之營運效率提升正成為新的價值創造來源。

適時披露與行業趨勢

  • 2026/06/16
    初志一問將棋中心收購將棋沙龍西荻事業——旨在透過AI與將棋結合強化人才資本之小型併購。對獲利影響有限，但定位為AI人才獲取及教育計畫之生態圈擴展舉措。（初志一問將棋中心收購將棋沙龍西荻事業）
  • 2026/05/14
    與千葉大學簽署全面合作協議——將於全學院、全學年實施AI應用開發工作坊。強化產學合作策略之第三支柱，有助於AI人才招募及生態圈擴展。（與千葉大學全面合作）
  • 2026/05/11
    Zero Field運用敦賀市補助方案推出GPU伺服器租賃服務——透過與就業連結、最長可免費使用3年之補助方案降低客戶獲取門檻的新模式。中期變現為關注焦點。（GPU伺服器租賃服務上線）
  • 2026/04/20
    與BEX共同開發汽車產業「本地端生成式AI系統」——針對高度機密設計資料之離線生成式AI解決方案，作為車廠DX解決方案之差異化優勢。（本地端生成式AI系統共同開發）
  • 2026/04/16
    臉部辨識AI「AIZE Biz」與Money Forward雲端勤務管理Plus啟動整合——透過與中大型企業勤務管理系統整合，擴大臉部辨識打卡功能之通路。強化經常性AI產品之銷售管道。（AIZE Biz x Money Forward整合）

上季度業績（2026年8月期第二季實績）

Triple Eyes為一家AI解決方案公司，秉持「以想像力賦能科技」之企業理念，提供從AI研發到系統導入及GPU基礎設施建置之端到端服務。2024年7月完成BEX整合後，公司納入汽車設計工程業務，建構約190名AI專業人員與約160名汽車設計工程師之混合型組織。2026年8月期為首度採用IFRS之年度，第二季已由前年同期營業虧損轉為營業盈利。對照全年營業利益目標8,100萬日圓，第二季累計營業利益達7,000萬日圓（達成率85.8%），表現強勁。

項目金額YoY對照財測備註
營業收入28.09億日圓+2.7%-AI解決方案年增+4.3%，GPU伺服器年減-6.5%
營業利益7,000萬日圓轉虧為盈-前年同期為-4,900萬日圓。銷管費（SG&A）削減-15.7%為主要貢獻
稅前淨利5,400萬日圓轉虧為盈-前年同期為-5,500萬日圓
歸屬母公司業主淨利（中期）3,600萬日圓轉虧為盈-前年同期為-5,300萬日圓
每股盈餘（EPS）4.32日圓轉虧為盈-前年同期為-6.43日圓

年度財測達成率（本機構估算，全年基準）： 營業收入48.1%、營業利益85.8%、歸屬母公司業主淨利98.3%

公司資訊

  • 公司名稱：
    TRIPLEIZE CO., LTD.
  • 股票代碼：
    5026
  • 上市市場：
    東京證券交易所成長市場
  • 會計年度結算月：
    8月
  • 核心業務：
    AI驅動系統整合、影像辨識平台「AIZE」、汽車設計工程、高效能GPU伺服器開發、銷售及營運
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