TRIPLEIZE CO., LTD. 3Q业绩前瞻

3Q有望确认AI解决方案业务利润扩张及持续营业盈利；重点关注GPU服务器业务损益改善及AI产品累计ID增长

发布日期2026年7月13日 GMT+9 15:30

摘要

Triple Eyes在2Q累计基础上实现营业扭亏为盈（7,000万日元），相对全年营业利润目标8,100万日元，全年指引达成率达85.8%。3Q重点关注：AI集成业务中工程师单价提升及商务条款改善的可持续性；面部识别产品"AIZE Biz"在大型食品批发集团等客户全面部署带动的累计ID增长节奏；以及为大型商社旗下物流企业开发的核心系统项目4月上线后的收入贡献。GPU服务器业务方面，核心问题在于加密资产估值损失是否已充分释放，以及利用�的敦贺市补贴方案的GPU租赁服务能否实现盈利。公司的差异化优势在于从AI研发到GPU基础设施建设的端到端"真实场景AI落地能力"，我们希望在快速扩张的AI Agent市场中确认订单管线的质变信号。

下季度关注要点

关注点与焦点	启示
收入增长3Q累计营业收入相对全年目标58.37亿日元的全年指引达成率	截至2Q为48.1%，大致处于过半水平。鉴于计划结构偏重下半年，3Q累计能否达到70%以上是全年目标能否达成的关键阈值
盈利质量AI集成业务工程师月均营收及BP毛利率趋势	2Q升至月均164.7万日元（去年同期为129.6万日元），BP毛利率改善至15.8%（去年同期13.4%）。若3Q延续该趋势，将验证结构性盈利转型的成立
AI产品拓展面部识别平台累计ID数趋势及大客户部署情况	累计ID已突破15万。需确认大型制药企业、汽车经销商集团及食品批发客户的部署是否正在推动经常性收入扩张
GPU服务器业务分部损益及加密资产估值损失影响	2Q分部亏损-5,200万日元（同比-1.54亿日元），亏损收窄。2,300万日元加密资产估值损失是否已充分释放，以及GPU租赁服务的商业化，是实现盈亏平衡的关键
资本效率与财务稳健性有息负债偿还进度及经营性现金流转正	2Q累计经营性现金流为-1.49亿日元（含一次性合同负债减少-1.88亿日元的影响）。关注3Q经营性现金流是否回归正常，以及归属于母公司股东的股东权益比率（2Q末28.6%）的改善趋势
中长期增长战略产学合作及并购管线进展	关注早期投资的物理AI领域——如与千叶大学的全面合作协议及与BEX联合开发的本地生成式AI——是否开始转化为中期盈利贡献

基于前次财报的主要论点（FY08/2026 2Q）

FY08/2026 2Q营业利润从去年同期亏损-4,900万日元转为盈利7,000万日元，在首次采用IFRS的框架下实现了结构性盈利改善。AI解决方案业务引领业绩，分部利润1.22亿日元（+16.9%），GPU服务器业务亏损收窄至-5,200万日元。进入3Q，核心问题在于收入增长能否加速、盈利能力能否持续，以及GPU服务器业务损益改善趋势能否延续。

1. AI集成业务盈利改善与项目管线

前期表现：
工程师月均营收同比+27.1%，从129.6万日元升至164.7万日元；BP毛利率从13.4%改善至15.8%。生成式AI相关项目订单多元化推进（RAG开发、AI驱动开发、图纸估算AI等）
本季度关注重点：
生成式AI相关开发需求是否持续。一次性AI开发向持续性AI合同的转化节奏
关键指标：
3Q单季工程师月均营收能否维持在160万日元以上。AI解决方案分部利润率的同比变化趋势

2Q最值得关注的变化是AI集成业务中工程师单价提升及盈利结构的质变。

2. AI产品（面部识别平台）经常性收入变现

前期表现：
与LINE WORKS启动全面联合推广。大型制药企业及大型汽车经销商集团的部署计划于本财年启动。AIZE Biz在大型食品批发集团的部署已纳入计划；与LIMNO启动软件开发合作
本季度关注重点：
大客户部署的实际运营状态，以及经常性收入占产品销售比重的扩大情况
关键指标：
累计ID净增速度，以及Money Forward Cloud考勤Plus集成上线（2026年4月）后新渠道ID的获取情况

平台型业务基础正在加速扩张，"Alroku for LINE WORKS"突破4,000 ID，AIZE Biz累计ID超过15万。

3. GPU服务器业务结构性转型进展

前期表现：
分部亏损-5,200万日元（同比-1.54亿日元），改善1.02亿日元。营业毛利为上期的111.5%。加密资产挖矿收入持续低迷；计提加密资产估值损失2,300万日元
本季度关注重点：
面向AI开发应用的GPU服务器销售扩展
关键指标：
3Q单季GPU服务器分部损益能否接近盈亏平衡。AI开发应用收入占比的变化趋势

GPU服务器业务正推动向AI开发应用方向的结构性转型。亏损收窄趋势已显现，但加密资产估值损失仍对业绩构成压力。

4. 经营性现金流与财务稳定性

前期表现：
现金及现金等价物从期初17.54亿日元减少2.6亿日元至2Q末14.93亿日元。筹资活动现金流为-2.85亿日元（长期借款偿还-2.1亿日元，租赁负债偿还-7,000万日元）
本季度关注重点：
3Q经营性现金流回归正常化（税前利润+折旧驱动经营性现金流转正）。2.49亿日元合同负债余额的消耗与新增之间的平衡
关键指标：
3Q末现金及现金等价物余额，以及归属于母公司股东的股东权益比率的持续改善趋势（2Q末28.6%，上一会计年度末25.2%）

2Q累计经营性现金流为-1.49亿日元，较去年同期+5,900万日元转为净现金流出。主要驱动因素为合同负债减少-1.88亿日元。

5. 工程（汽车设计）业务价值创造

前期表现：
工程师人数下降触底，合同工时呈上升趋势。AI开发团队研发的设计流程优化软件预计每年可节省4,000工时。本地LLM知识检索系统的研发持续推进
本季度关注重点：
4月发布的与BEX联合开发的"本地生成式AI系统"向汽车制造商的提案进展。工程师招聘达成率
关键指标：
工程业务产能利用率及AI驱动增值对分部利润率的影响

BEX整合完成后，工程业务已度过人员流失阶段，进入积极招聘扩张期，AI驱动的运营效率提升正成为新的价值创造来源。

适时披露与行业趋势

2026/06/16
初志一門将棋中心收购将棋沙龙西�的事业——一项旨在通过AI-将棋融合加强人才培养的小规模并购。对业绩影响有限，但定位为AI人才获取和教育项目的生态圈拓展举措。（初志一門将棋中心收购将棋沙龙西荻事业）
2026/05/14
与千叶大学签订全面合作协议——将面向全学部全年级开展AI应用开发研讨。强化产学合作战略的第三支柱，助力AI人才招募和生态圈拓展。（与千叶大学全面合作）
2026/05/11
Zero Field利用敦贺市补贴方案推出GPU服务器租赁服务——通过提供最长3年免费的就业挂钩补贴降低GPU服务器业务获客门槛的新模式。关注中期变现能力。（GPU服务器租赁服务上线）
2026/04/20
与BEX联合开发面向汽车行业的"本地生成式AI系统"——针对高度机密设计数据的离线生成式AI解决方案，构成面向汽车制造商DX解决方案的差异化优势。（本地生成式AI系统联合开发）
2026/04/16
面部识别AI"AIZE Biz"与Money Forward Cloud考勤Plus实现集成——通过与面向中大型企业的考勤管理系统集成，扩展面部识别打卡功能的分销渠道。强化经常性AI产品的销售通路。（AIZE Biz × Money Forward集成）

上季度业绩（FY08/2026 2Q实绩）

Triple Eyes是一家以"用想象力赋能科技"为企业理念的AI解决方案公司，提供从AI研发到系统实施及GPU基础设施建设的端到端能力。2024年7月完成对BEX的整合后，公司纳入汽车设计工程业务，构建了一个由约190名AI专业人才和约160名汽车设计工程师组成的混合型组织。FY08/2026为首次采用IFRS的年度，2Q从去年同期的营业亏损实现扭亏为盈。相对全年营业利润目标8,100万日元，2Q累计营业利润达7,000万日元（全年指引达成率85.8%），表现强劲。

项目	金额	同比	相对指引	备注
营业收入	28.09亿日元	+2.7%	-	AI解决方案+4.3%，GPU服务器-6.5%
营业利润	7,000万日元	扭亏为盈	-	去年同期为-4,900万日元。销管费（SG&A）削减-15.7%贡献显著
税前净利润	5,400万日元	扭亏为盈	-	去年同期为-5,500万日元
归属于母公司股东的净利润（中期）	3,600万日元	扭亏为盈	-	去年同期为-5,300万日元
每股收益（EPS）	4.32日元	扭亏为盈	-	去年同期为-6.43日元

全年指引达成率（我们的估算，全年基准）：营业收入48.1%，营业利润85.8%，归属于母公司股东的净利润98.3%

公司信息

公司名称：
TRIPLEIZE CO., LTD.
股票代码：
5026
上市市场：
东京证券交易所成长板
会计年度截止月：
8月
核心业务：
AI驱动系统集成、图像识别平台"AIZE"、汽车设计工程、高性能GPU服务器的开发、销售及运营

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